Информагентство Финам
1
All posts from Информагентство Финам
Информагентство Финам in Финам,

Рынок нефти вступает в новый торговый цикл

Цена нефти вышла на 2-летний максимум. Техническая картина сигнализирует о происходящей принципиальной смене рыночных настроений. Ключевой сигнал: индикатор нетто-объема интегральных торговых позиций OBV-Comp, открытых по фьючерсу brent (ICE), перешел в область положительных значений.

Рынок целенаправленно шел к этому событию на протяжении последних месяцев. Еще раньше (в середине сентября) аналогичный разворот инвестиционных настроений произошел на краткосрочном инвестиционном горизонте (месяц), когда индикатор торговых позиций OBV-20 развернулся в long, а цена фьючерса преодолела отметку $55 (балансовая месячная цена).

Таким образом, стратегическая игра от продаж, начинавшаяся в мае 2012 года и получившее ускорение во второй половине 2014 года, завершилась. Соответственно, закончилась и острая фаза кризиса, продолжавшаяся почти 3,5 года (или 41 мес. с июня 2014 г.).

Что дальше?

Закрытие стратегических short`ов означает не только смену долгосрочных настроений на рынке нефти, но и знаменует начало нового торгового цикла с аналогичной продолжительностью (~3,5 года, т.е. примерно до апреля. 2021 г.).

Прежде всего, начало нового цикла будет сопровождаться синхронным ростом волатильности. Графически это выглядит в виде характерных волн волатильности.

Цена нефти brent в этот период, скорее всего, вернется в границы долгосрочного восходящего канала А-В, верхняя граница которого (В-В) сейчас проходит в районе $80.

Нисходящий канал C-D оказался пробит, также, как и скользящая средняя МА-41 мес. ($57.4). Путь наверх открыт.

Динамика нефтяных цен в течение следующего цикла будет определяться двумя техническими факторами: с одной стороны, движением в рамках восходящего долгосрочного канала А-В, а, с другой, завершением консолидации в рамках сходящегося треугольника А-Е. Соответственно, предельные цены в этот период будут определяться сочетанием линий сопротивления В-В и Е-Е, а в роли поддержки будет выступать уровень А-А. Ближайшее сопротивление расположено в районе майского максимума 2015 года (~$68).

И, последнее. Торговые циклы на рынке нефти являются следствием цикличности кредитно-денежной политики ФРС (денежные циклы ~3,5 года). Смена настроений нефтяных игроков, в первую очередь, обусловлена возросшими рыночными ожиданиями относительной грядущей смены курса американского регулятора.



Иванищев Александр