Николай _
27
All posts from Николай _
Николай _ in Mikola – последний из комонян,

Почему стабильный минус лучше нестабильного плюса

Имеем два счета с ежемесячными результатами прироста в процентах:

Алиса
5
-7
-8
-12
22
7
15

Шатси
6
-4
-4
-2
1
-1
-1

Какие выводы можно сделать относительно этих счетов?
Среднее первого счета 3,1 % в месяц, стандартное отклонение 12,7
Среднее второго -0.7, стандартное отклонение 3,5

Это означает, что типичный результат первого счета за месяц с вероятностью 90 % будет лежать между -23 и +29 процентов. А в самом хреновом случае я могу получить -39 % за месяц (три отклонения).

Типичный результат второго счета буде лежать между -7.7 и +6.3 % за месяц, а в наихудшем случае я получу -11 %.

Два подряд типично неудачных месяца на первом счете приведут к потерям 40 % счета, а три подряд к потере более половины счета. Для второго счета потери после двух неудачных месяцев составят 15 %, а после трех всего 20 %.

Очевидно рациональный выбор человека, собирающегося стабильно и долгосрочно извлекать прибыль из фондового рынка - взять второй счет и торговать его наоборот (т.е. надо превратить отрицательное ожидание в положительное, а риски на втором счета для рынка вполне приемлемые).