Ограничение убытков достигается контролем рисков, управлением капиталом и установкой стопов. Опытным путем, исходя из индивидуальной терпимости к убыткам и склонности к риску определить для себя лично, своего капитала и своей торговой системы допустимую величину риска (убытка) сделки в % к счету, например, 0,45% для счета 25000=112,5. Определить допустимый риск портфеля при обвале рынка через стопы по всем бумагам, например, 4% для счета 25000=1000. Опытным путем, исходя из количества бумаг, используемых в работе, определить среднее количество бумаг в портфеле, например, для маржинальных бумаг и пяти других наиболее ликвидных, пусть в портфеле будет от 10 до 20 бумаг, выделить на объем в сделке 7,5% для счета 25000=1875. В каждой сделке в зависимости от волатильности акции и выбранного временного интервала определить стопы от цены входа, например для получасовика с инвестированием от нескольких дней первоначальный стоп установить 6 % цены. Риск, Объем и Стоп связаны идеальной формулой: Стоп (в % цены)=Риск (в % счета)/Объем (в % счета)*100, т.е. 6=0,45/7,5*100. Эти числа – 0,45, 7,5 и 6 не догма и в каждой торговой системе могут быть любыми, но взаимозависимыми. Для наглядности составить таблицу: Идеальный РОС (Риск, Объем, Стоп): Риск 0,3 0,35 0,4 0,45 0,5 0,55 0,6 О б ъ е м 6 5 5,8 6,7 7,5 8,3 9,2 10 С т о п 6,5 4,6 5,4 6,2 6,9 7,7 8,5 9,2 7 4,3 5 5,7 6,4 7,1 7,9 8,6 7,5 4 4,7 5,3 6 6,7 7,3 8 8 3,75 4,4 5 5,6 6,3 6,9 7,5 8,5 3,5 4,1 4,7 5,3 5,9 6,5 7,1 9 3,3 3,9 4,4 5 5,6 6,1 6,7 Стоп Выбрать идеальное, оптимальное соотношение РОС для своей персональной торговой системы в зависимости от индивидуальной терпимости к убыткам (Риск), привычного количества торгуемых бумаг (Объем) и комфортной длительности инвестирования, темпа торговли (Стоп). Определив РОС, не менять риск как по сделке (0,45%), так и по портфелю (4%) до изменения торговой системы в целом. Объем и первоначальный стоп могут отличаться в каждой сделке, но в строгой взаимозависимости по идеальной формуле или по таблице. Практическое применение РОС: вход и выход только по стоп-заявке стоп-лимит. План покупки акции по 275. Лоты: 1875/275=6,8=7 или 6. Объем = 7*275=1925=7,7% счета. Минус риск 1925-112,5=1812,5. Цена стопа=1812,5/7=258,9. Размер стопа=275-258,9=16,1=5,8% цены входа или по формуле 0,45/7,7*100=5,8%. Увеличение объема привело к уменьшению стопа и наоборот: если 6 лотов, объем=1650=6,6%счета, цена стопа=256,25, от цены входа 6,8%. Но допустимый убыток в сделке неизменен 112,5=0,45% счета. План покупки акции по 2000. 1 лот. Минус риск 112,5. Цена стопа 1887,5. Объем 8% счета. Размер стопа 5,6% цены или по формуле 0,45/8*100=5,6%. Убыток 112,5=0,45% счета. План покупки акции по 66,8. Лоты=1875/66,8=28. Объем=66,8*28=1870,4=7,48% счета. Минус риск 1870,4-112,5=1757,9. Цена стопа=1757,9/28=62,78. Размер стопа=66,8-62,78=4,02=6,01% цены входа или по формуле 0,45/7,48*100=6,01%. Убыток 112,5=0,45% счета. План покупки акции по 5000. 1 лот. Минус риск 112,5. Цена стопа 4887,5. Объем 20%. Размер стопа 2,25% цены или по формуле 0,45/20*100=2,25. Убыток 112,5=0,45% счета. Количество заявок определить из отношения риска портфеля к риску по акции 4%/0,45%=8,8=9. По мере срабатывания заявок выставить стопы, сумма размеров стопов всех сделок не должна превышать 4% счета, т.е. 1000. Как только стопы начнут подниматься за ценой и уходить в безубыток и прибыль, общая сумма убытков портфеля начнет уменьшаться, появится возможность выставить новые заявки, строго контролируя сумму стопов всех акций портфеля не более 1000. Если плановый убыток портфеля превысит это ограничение, поднять у отдельных акций стопы и вернуть их сумму в 1000. Дополнительно для защиты портфеля перевести 5,5% счета на FORTS и постоянно держать в стоп-заявке на продажу фьючерсов RTS в 4-6% от текущих значений индекса. При обвале рынка есть шанс уйти в кэш не только без убытка, но и с прибылью. Эта система контроля рисков, управления капиталом, выставления стопов и защиты портфеля позволила в течение года ограничить убытки реального счета и сохранить его в диапазоне 5%. В полноценной механической торговой системе для получения прибыли необходимо определить всего лишь малость: точку входа. Древние говорили: делай, что должен, будь, что будет, говори, что знаешь, береги, что есть. Использованная литература: Чарльз ЛеБо, Дэвид В.Лукас Компьютерный анализ фьючерсных рынков. В Твардовский, С Паршиков Секреты биржевой торговли.