Atzone2009
1
All posts from Atzone2009
  Atzone2009 in Atzone2009,

IPO Институт Стволовых Клеток Человека ООО (ИСКЧ)

ЗАО «АЛОР ИНВЕСТ» прогнозирует рост выручки ОАО «Институт Стволовых Клеток Человека» (ИСКЧ) в 2009 г. на 64% до 157,4 млн руб. ЗАО «АЛОР ИНВЕСТ» является организатором первичного публичного размещения акций (IPO) ОАО «ИСКЧ», которое намечено провести осенью текущего года на ММВБ. ИСКЧ является одной из ведущих российских компаний на рынке выделения и персонального хранения стволовых клеток человека, одновременно осуществляя научные разработки в области создания новейших лекарственных препаратов на основе клеточных технологий. По прогнозам, прибыль до уплаты процентов налогов и амортизации (EBITDA) вырастет на 80% до 22,17 млн руб., а прибыль к распределению (EAT) увеличится на 110% и превысит 14 млн руб. Чистые активы ИСКЧ в текущем году могут вырасти на 84% до 30,67 млн руб. Коэффициент чистой прибыльности ОАО «ИСКЧ» по итогам 2009 г. планируется в размере 8,9% против 6,9% в 2008 г., коэффициент рентабельности активов (ROA) – 15,3% (10,00% в 2008 г.), а доходность акционерного капитала (ROE) может вырасти с 39,9% в 2008 г. до 45,7% в 2009 г. Число хранимых образцов стволовых клеток, согласно прогнозам, к концу текущего года превысит 8 тыс., тогда как на конец 2008 г. оно составляло 5 тыс. В первом полугодии текущего года выручка ИСКЧ выросла на 20% до 53,5 млн руб., а чистая прибыль – на 59% и превысила 4,2 млн руб. Как сообщил руководитель отдела стратегических инвестиций и консалтинга управления корпоративных финансов ЗАО «АЛОР ИНВЕСТ» Артем Орлов, «данные показатели будут использоваться при расчете капитализации ИСКЧ, определении «справедливой стоимости» акции и ценового диапазона при проведении IPO». Генеральный директор ИСКЧ Артур Исаев отметил, что «несмотря на мировой экономический кризис, в полной мере затронувший и Россию и вызвавший снижение покупательной способности российского населения, нам удалось добиться в первом полугодии очень хороших результатов. При пессимистическом сценарии развития Института я прогнозирую, что в ближайшие несколько лет наша выручка будет расти на 30% - 40% ежегодно. Если же нам удастся реализовать намеченные инвестиционные проекты, в том числе за счет средств, привлеченных от IPO, то темп роста выручки Института возрастет в разы. Предварительные оценки показывают, что при успешном проведении IPO и реализации инвестиционной программы уже в следующем году у Института может образоваться чистая прибыль, часть которой может быть выплачена в виде дивидендов акционерам». Ранее сообщалось, что ОАО «ИСКЧ» планирует провести осенью текущего года первичное публичное размещение акций (IPO) в секторе инновационных и растущих компаний (ИРК) ММВБ. Данное IPO станет не только первым IPO в России в 2009 году, но и первым в истории фондового рынка России первичным публичным размещением акций биотехнологической компании. В ходе IPO за счет размещения акций дополнительной эмиссии планируется привлечь 120 - 150 млн руб. Объем планируемых ИСКЧ инвестиций до конца 2012 г. составляет $8,8 млн. Из них за счет собственных доходов компании будет профинансировано около $4 млн. Остальные $4,8 млн планируется привлечь через IPO. К 2012 году ИСКЧ планирует занять 70% российского рынка выделения и хранения стволовых клеток человека по сравнению с нынешними 54%, а в странах СНГ – не менее 60%. Экспансия в Европу и Азию предполагается в перспективе 2014 - 2016 гг. с долей рынка не ниже 10% в каждом регионе. ОАО «Институт Стволовых Клеток Человека» создано в 2003 г. для реализации проектов в области клеточных технологий. В настоящее время 95,1% акций ИСКЧ контролирует генеральный директор компании А.А. Исаев. Сегодня ИСКЧ является международной биотехнологической компанией с лабораториями и офисами в Москве, Санкт-Петербурге, Киеве (Украина) и Саарбрюккене (Германия) и разветвленной сетью представителей, охватывающей 100 городов в России и странах СНГ. Основной бизнес компании – хранение стволовых клеток, выделяемых при рождении ребенка из пуповинной крови. В случае заболевания ребенка или его ближайших родственников онкогематологическими заболеваниеми стволовые клетки могут применяться в качестве одного из методов лечения, что значительно повышает шансы больного на излечение. В 2010 - 2011 гг., кроме развития основного направления, ИСКЧ планирует приступить к коммерциализации ряда уникальных клеточных препаратов собственных инновационных разработок в области лечения рака крови, инфаркта, ишемии, ожогов и дефектов кожи. Сегодня они находятся в стадии клинических испытаний, что означает наличие патентов и положительных заключений по лабораторным исследованиям. Летом текущего года ИСКЧ закрыло первую часть сделки по приобретению блокирующего пакета (25,01%) акций германской биотехнологической компании Symbiotec. Для завершения сделки ИСКЧ должен принять участие в проведении второй фазы клинических испытаний разработанного Symbiotec препарата Oncohist, предназначенного для лечения острых форм рака крови. Ожидается, что сделка будет завершена в 2009 - 2010 гг., после чего ИСКЧ совместно с партнером – частным инвестором – будет владеть контрольным пакетом акций германской компании. Ожидается, что эффективность препарата Oncohist превысит 20%, что как минимум на 50% больше, чем другие применяемые сейчас препараты. При этом оценочная стоимость прав на используемые сейчас препараты-конкуренты, уже имеющие определенный рынок сбыта, составляет 200 - 400 млн долларов.