"ТанкисТ"
11
All posts from "ТанкисТ"
"ТанкисТ" in "ТанкисТ",

Высокие объемы торгов подтверждают серьезность намерений продавцов

В среду, 7 декабря, российский фондовый рынок оставался слабым. Агентство S&P явно не борется за улучшение сложившейся сложной ситуации на долговом рынке Европы: накануне вечером оно поместило в список на пересмотр с возможностью понижения долгосрочный кредитный рейтинг Европейского фонда финансовой стабильности. В настоящее время EFSF имеет высший рейтинг ААА, но его понижение на одну-две ступени осложнит задачу привлечения сравнительно дешевого фондирования, предназначенного для скупки критично подешевевших гособлигаций зоны евро. 

Дополнительным негативом стали макроэкономические данные из Франции (отрицательное сальдо торгового баланса страны в октябре оказалось выше прогнозов) и Великобритании (за октябрь неожиданно сильно сократился объем промышленного производства). Только Германия продолжает снабжать рынок оптимистичными цифрами (октябрьский объем промпроизводства увеличился на 0,8% против прогнозов роста лишь на 0,3%), но этим сейчас никого не удивишь: все-таки это самая сильная экономика зоны евро, и здесь рынок готов реагировать только на негатив. Локальным достижением "медведей" на российском рынке стал довольно длительный (с 16:45 по 17:45 мск) и глубокий (до 1437 пунктов) прокол важного уровня поддержки 1450 пунктов по индексу ММВБ, но пока все обошлось: индекс завершил сессию в непосредственной близости от этой отметки. Однако, если "быки" не соберутся с силами, до конца недели этот уровень может и не продержаться. 

По итогам торговой сессии 7 декабря индекс ММВБ понизился на 0,65% - до 1448,39 пункта, РТС опустился на 1,21% и достиг отметки 1467,69 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 74,87 млрд руб. 

У "Транснефти" выдался тяжелый день 

Несмотря на то что цены на нефть марки Brent в среду немного подросли относительно уровней вторника, инвесторы не торопились скупать бумаги российской нефтегазовой отрасли. В "минусе" завершили день ЛУКОЙЛ (-0,39%), НОВАТЭК (-1,16%), "Сургутнефтегаз" (-0,73%) и "Татнефть" (-2,12%). Особенно негативной сессия стала для привилегированных акций "Транснефти", подешевевших к окончанию дня на 3,27%. Это худший результат среди наиболее ликвидных бумаг на ММВБ. Решение Болгарии выйти из трехстороннего проекта (с Россией и Грецией) "Бургас - Александруполис" совпало с понижением рекомендации по акциям нефтепроводной компании с "держать" до "продавать" аналитиками Goldman Sachs. Последние в своем решении опирались пока только на фундаментально не обоснованный взлет капитализации компании на 67% за последние два месяца. 

Игроки снова ждут скорого выхода на равнодоходность поставок "Газпрома" 

"Газпром", напротив, 7 декабря держался увереннее рынка - его котировки ограничились падением лишь на 0,37%. Поддержкой для бумаг выступило намерение концерна добиться более высоких темпов роста тарифов на газ для российских потребителей. Поскольку сроки выхода на равнодоходность поставок на экспорт и внутренний рынок постоянно сдвигаются, новый озвученный срок достижения равнодоходности, 2015г., выглядит оптимистично. 

Сильную отчетность "Уралкалия" затмил рост воронки в Березниках 

Слабовато смотрелся "Уралкалий" (-0,87%), представивший очень сильные финансовые результаты по МСФО за девять месяцев 2011г. Согласно этим данным, его чистая выручка pro-forma (с учетом результатов "Сильвинита" с 1 января 2011г.) составила 3,182 млрд долл., при этом ожидается ее дальнейший рост ввиду продолжения повышения мирового спроса на калийные удобрения. В "плюсе" производителю день завершить не удалось, поскольку в Березниках возле шахтостроительного управления "Уралкалия" растет новая воронка, за сутки увеличившаяся с 24 до 33 м. И это создает среднесрочный риск, способный снизить капитализацию компании. 

Moody's аккуратно указало на риски российских банков 

Между тем в среду не пользовались спросом российские банки, поскольку международное рейтинговое агентство Moody's отметило растущие риски для банков РФ и стран СНГ в связи с высоким уровнем концентрации кредитов. По мнению аналитиков агентства, этот факт будет оказывать дополнительное давление на качество активов кредитных организаций в случае ухудшения макроэкономических условий в 2012г. ВТБ завершил день падением на 1,08%, Сбербанк - на 0,76%. Одобрение ФАС покупки Сбербанком инвестиционной компании "Тройка Диалог" капитализацию банка не очень поддержало, поскольку было ожидаемым. А вообще, это долгосрочный драйвер роста котировок Сбербанка, вполне способный вывести цену его акций к отметке 150 руб. 

Напряженная ситуация может сохраниться до конца недели 

Высокие объемы торгов на российском рынке в последние дни подтверждают, что игроки распродают бумаги очень активно. Напряженная политическая ситуация в России сохранится, видимо, вплоть до 10 декабря, на которое запланировано проведение оппозиционного митинга против нарушений на выборах в Госдуму. Если западные инвесторы действительно продают в том числе и по этой причине, то до конца недели с покупками стоит повременить: уровни для открытия длинных позиций могут стать более привлекательными. 

Что касается технической картины торгов, то она пока остается умеренно негативной. По итогам сессии среды индекс ММВБ опустился на нижнюю границу бокового диапазона 1450-1520 пунктов (2-3), и отсюда "быки" могли бы начать контратаку. Но технические индикаторы указывают на необходимость продолжения снижения - Stochastic только в четверг даст полноценный сигнал на продажу. А значит, мы наверняка увидим сползание индекса ММВБ к отметке 1424,66 пункта (1), а если повезет, то и ниже. С более низких уровней при условии нивелирования страновых рисков России покупать бумаги будет гораздо легче. Возможно, на новой волне роста сопротивление на 1520 пунктах наконец будет пробито. 



Индекс РТС в рамках продолжения отката вниз от линии долгосрочного нисходящего тренда (3) достиг в среду уровня поддержки на отметке 1462 пункта (2). На этой высоте игроки логично начали пробовать осторожные покупки, благодаря чему сессию удалось завершить выше уровня 2. Теперь было бы логично увидеть небольшой отскок вверх, особенно если ЕЦБ 8 декабря решится пойти на понижение ключевой процентной ставки. Но за отметкой 2 надо следить очень внимательно, поскольку ее пробой вниз откроет дорогу к среднесрочному восходящему тренду (1), который в четверг будет проходить через отметку 1437 пунктов. 



На срочном рынке "быки" сопротивлялись выходу фьючерса на индекс РТС вниз из бокового диапазона 147000-156000 пунктов (2-3), но получалось у них это не очень хорошо. На текущих отметках можно осторожно играть "от продаж", фиксируя прибыль на ближайших уровнях поддержки. Наиболее близким из них является долгосрочный нисходящий тренд (4), проходящий через отметку 145550 пунктов. Затем "медведи" могут встретить сопротивление на 143000 пунктах (1). С учетом все еще высокой перекупленности падать до отметки 1 надо обязательно, а ниже - как пойдет. Бэквордация к базовому активу сократилась до 250 пунктов, и теперь создан потенциал для возобновления опережающего падения фьючерса на индекс РТС в сравнении с базовым активом в случае публикации неожиданных негативных новостей, что очень даже вероятно. 


Графики созданы при помощи программы Alor-Tick 

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний: 

Банк ВТБ: накапливать 
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать 
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: покупать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать

Рекомендации составлены на основании годовых консенсус-прогнозов таргетов инвестиционных компаний, представленных в продукте "Прогнозы цен акций"
 

Читать полностью:http://quote.rbc.ru/topnews/2011/12/07/33501178.html