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非农报告表现靓丽 风险资产全线上扬

市场回顾:

靓丽非农数据提振市场风险偏好,同时略高于预期的失业率也维持了美联储的QE3预期,主要风险货币兑美元全线上扬;美元指数大幅下挫,收低于82.35附近。

上周五亚太时段,非美货币兑美元温和反弹修正隔夜跌幅。由于欧央行按兵不动令人失望,上周四欧元领跌风险货币。该时段公布了一些数据,比如澳大利亚7月AIG服务业指数从上月的48.8回落至46.5,比如官方和私人机构公布的官方7月服务业PMI数据表现不一,但在美国非农数据之前,市场表现谨慎,这些数据影响平平。欧洲时段,因靓丽非农数据提振市场风险偏好,风险货币强劲上扬。早盘时分,德法英三国也公布了PMI数据,尽管均较预期低迷,但基本未对市场产生太多影响,因投资者更关注非农数据。美国劳工部上周五公布的数据显示,美国7月非农就业人数增长16.3万人,远超过预期增长10.0万人;6月非农就业人数修正后为增长6.4万人,初值为增长8.0万人。与此同时,美国7月失业率小幅走高至8.3%,预期8.2%,前值未作修正,仍为8.2%。以上报告中,非农就业数据表现靓丽,极大地提振了市场人气,同时失业率略微走高至8.3%,令投资者维持了对美联储QE3的预期。受该数据影响,风险资产全线上扬风险货币兑美元纷纷拉升,美元指数大幅下挫。美国时段,在持续升温的市场情绪下,美元延续跌势。该时段公布的美国7月ISM非制造业采购经理人指数(PMI)也较预期良好,为当日的市场情绪加分。道琼斯指数大涨1.7%,同时刷新了三个月以来高点。而油价更是巨涨近5%,也进一步带动的风险资产的涨势。尽管标普下调意大利15家实体信用评级,因该机构认为,意大利面临的经济风险加剧,意大利经济衰退比预期的时间更长,程度更深。然而,市场对该事件视而不见。最终,欧元等风险货币兑美元基本维持当日强势到收盘;美元则备受打压,大幅收低于82.35附近。

后市展望:

美联储与欧央行两大央行未做到的事,一个非农报告就做到了。上周五非农数据公布后,市场情绪、市场形势出现了剧烈的变化,一切看起来都朝着不利于美元的方向发展。美国公布的7月份非农就业数据远超出经济学家预期,缓解了市场对全球经济放缓的担忧,风险偏好情绪急剧升温;而另外一方面,意外高于预期的失业率却令投资者维持对美联储推出QE3的预期,加上美国总统奥巴马当日表示,失业率仍然太高,政府还有很多的工作要做。QE3预期升温的同时,市场风险偏好也回暖,美元因此受重挫。其实,我们一直坚持美联储会推出QE3,但在时间的选择上,认为会是年底或者是明年。越来越多的机构认为,美联储将在9月会议上推出QE3,理由是美国经济仍明显“缺乏动能”,就业状况依然不令人满意,而通缩并未构成明显威胁。不过,在美联储9月会议之前,我们可以从8月底举行的杰克逊霍尔央行年会中寻找蛛丝马迹,因美联储主席伯南克将在该会议中发表演讲,或会向市场透露一些有关QE3的信息。在2010年的该会议上,伯南克利用了这个机会对外表达了美联储QE2的意图。这个8月份,我们将密切留意美国方面公布的数据,同时留意市场情绪方面的变化对市场的影响。今日或者本周,市场对于7月非农数据将进一步解读,或会给我们提供未来市场走势的信号。无论如何,美元指数的日线下行态势已相当明显,周一亚市一度跌破5月14日以来的上行趋势线,后市面临不少压力。

操作建议

美指

美元指数上周五大幅下挫,日线MACD指标维持下行状态,并在周一亚市一度跌破5月份以来的上行趋势线,后市压力重重。

1:日内建议反弹至82.70附近卖出,止损于83.00之上,目标81.30附近。

欧元

突破5月1日以来的下行趋势线,盘面显示其可能阶段性筑底,日内的操作上,我们建议逢低买入。

1:建议在1.2330附近买入,止损于1.2250之下,目标1.2610附近。

英镑

日K收盘结束连跌走势,不过周K收盘录得阴线,目前行情似乎陷入震荡,目前我们建议先在1.5460-1.5780区间交投。

1:建议先在1.5460-1.5780区间高沽低揸。

2:如跌破1.5460,则倾向于进一步看跌至1.5260或者更低;如上行突破1.5780,则多头有望进一步涨至1.59之上。

美日

一度突破78.60位置,但未能企稳于其上方,目前日线依然整体承压,但周线连续两周录得低位星线,我们仍建议上行突破后买入。

1:如再次上行突破78.60,则买入,止损于78.30之下,目标79.60附近。