Дмитрий .
15
All posts from Дмитрий .
Дмитрий . in Дмитрий .,

Индекс Российского фондового рынка.Итоги 3 квартала 2012 года. Лидеры и аутсайдеры



В 3 квартале 2012 года Индекс РФРповысился на  8,12%. Среднедневной объём торгов, опустился до 32,6 млрд. рублей. Количество бумаг, удовлетворяющих критерию ликвидность (среднедневной объём торгов больше 50 млн. руб.), продолжает сокращаться.
По итогам 3 квартала из Индекса  исключены акции ОАО «РБК».
С 1 октября 2012 года в Индекс  входят 31 бумага 28 эмитентов.
Акция Средний вес за IV квартал 2011 г. Средний вес за I квартал 2012 г. Средний вес за II квартал 2012 г. Средний вес за III квартал 2012 г.  
 
 
 
1 1 ОАО "Сбербанк" 41,09% 35,34% 33,41% 32,94%  
2 2 ОАО "Газпром" 20,33% 16,92% 20,02% 16,00%  
3 3 ОАО "НК ЛУКОЙЛ" 5,86% 6,76% 8,28% 7,43%  
4 5 ОАО "Банк ВТБ" 3,74% 5,95% 3,97% 6,35%  
5 4 ОАО "НК Роснефть" 4,29% 5,47% 5,67% 4,44%  
6 6 ОАО "ГМК "Норильский никель" 4,61% 4,83% 3,65% 4,19%  
7 7 ОАО "Сбербанк" пр. 2,86% 3,30% 3,51% 3,98%  
8 9 ОАО "Уралкалий" 2,37% 1,91% 2,03% 2,60%  
9 10 ОАО "Сургутнефтегаз" 1,15% 1,81% 1,97% 2,46%  
10 13 ОАО "ФСК ЕЭС" 0,87% 1,13% 1,47% 2,29%  
11 11 ОАО "Северсталь" 1,88% 1,66% 1,55% 1,90%  
12 8 ОАО "Транснефть" пр. 1,71% 2,74% 2,16% 1,77%  
13 15 ОАО "Русгидро" 0,96% 1,43% 1,40% 1,72%  
14 18 ОАО "Холдинг МРСК" 0,39% 1,02% 0,91% 1,48%  
15 12 ОАО "НОВАТЭК" 0,76% 1,09% 1,47% 1,45%  
16 14 ОАО "Сургутнефтегаз» пр." 0,53% 1,23% 1,43% 1,34%  
17 16 ОАО «"Ростелеком" 1,53% 1,14% 1,24% 1,23%  
18 20 ОАО "Татнефть" 0,52% 0,72% 0,84% 1,13%  
19 17 ОАО "НЛМК" 0,95% 1,21% 1,15% 1,12%  
20 19 ОАО "Мобильные ТелеСистемы" 0,44% 0,70% 0,86% 0,80%  
21 22 ОАО "Магнит" 0,19% 0,38% 0,50% 0,76%  
22 24   0,23% 0,31% 0,28% 0,68%  
23 23 ОАО "ММК" 0,24% 0,33% 0,31% 0,44%  
24 21 ОАО "Интер РАО ЕЭС" 0,67% 0,68% 0,72% 0,41%  
25 28 ОАО "Распадская" 0,48% 0,53% 0,17% 0,29%  
26 25 ОАО "Ростелеком" пр. 0,27% 0,17% 0,22% 0,20%  
27 29 ОАО "Аэрофлот" 0,14% 0,25% 0,13% 0,12%  
28 27 ОАО "Газпром Нефть" 0,11% 0,14% 0,18% 0,12%  
29 32 ОАО "Мосэнерго" - - 0,07% 0,10%  
30 33 ОАО "Полюс золото" 0,07% 0,21% 0,05% 0,09%  
31 26 ОАО "ОГК-2" 0,13% 0,19% 0,19% 0,09%  
32 34 ОАО "РБК" - 0,07% 0,02% 0,03%  
               
 
3 квартал 2012 года из бумаг, входящих в Индекс РФР, 24 бумаги выросли, 8 акций упало. Лидером повышения стали акции ОАО «Холдинг МРСК» (+33,88%), ОАО «Транснефть» пр. (+21,28%), ОАО «ММК» (+19,99%), ОАО«НЛМК» (+18,86%), ОАО «ФСК ЕЭС» (+18,74%).
Акции «ОГК-2» - снижаются  7 кварталов подряд.
Потери, понесённые рынком во 2-м квартале, не отыграны, но существенно сокращены, лидерами повышения стали аутсайдеры. Самой волатильной бумагой является «Холдинг МРСК» против 1 квартал – рост на 43%, 2 квартал – падение на 46%, 3- квартал снова рост на 33%. У меня создаётся впечатление, что такие качели вызваны действиями какого-то крупного инсайдера, манипулирующего рынком, в том числе и при помощи подачи новостей (см об объединении МРСК с ФСК).
Несмотря на непрекращающиеся разговоры о кризисе в рост пошли металлурги и угольщики, вероятно причиной стали реализовавшиеся в конце концов ожидания QE3. Стоит отметить, что именно эти отрасли были аутсайдерами последний год и если у инвесторов возникнет устойчивый оптимистичный взгляд на перспективы роста мировой экономики, то максимальный прирост будет именно в этих секторах.

Акция Рост/Падение за IV квартал 2011 г. Рост/Падение за I квартал 2012 г. Рост/Падение за II квартал 2012 г. Рост/Падение за III квартал 2012 г.  
 
1 34 ОАО "Холдинг МРСК" 3,98% 43,91% -46,77% 33,88%  
2 23 ОАО "Транснефть" пр. 52,33% 15,75% -18,13% 21,28%  
3 30 ОАО "ММК" 2,96% 8,39% -30,96% 19,99%  
4 20 ОАО "НЛМК" -4,99% -1,62% -15,02% 18,86%  
5 33 ОАО "ФСК ЕЭС" 17,13% 11,38% -37,51% 18,74%  
6 12 ОАО "Ростелеком" пр. 22,52% -6,91% -7,64% 17,06%  
7 24 ОАО "Ростелеком" 2,40% -5,57% -18,95% 15,36%  
8 31 ОАО "Распадская" 3,13% 9,75% -31,27% 13,16%  
9 17 ОАО "Сургутнефтегаз» пр." 18,52% 26,44% -10,43% 12,17%  
10 13 ОАО "Татнефть" 16,91% 23,95% -8,22% 11,72%  
11 29 ОАО "Русгидро" -7,76% 12,46% -27,45% 8,44%  
    Индекс РФР 13,98% 18,52% -11,54% 8,12%  
12 2 ОАО "Магнит" 2,18% 29,05% 6,80% 6,93%  
13 4 ОАО "НК ЛУКОЙЛ" 3,87% 4,73% 1,14% 6,69%  
14 22 ОАО "НОВАТЭК" 8,40% -0,43% -16,75% 6,63%  
15 25 ОАО "Сбербанк" пр. 8,76% 31,33% -19,64% 5,97%  
16 27 ОАО "Мечел" -19,75% -0,74% -23,68% 5,39%  
17 15 ОАО "Сбербанк" 12,72% 19,47% -8,93% 5,32%  
18 11 ОАО "Сургутнефтегаз" -3,51% 13,92% -7,13% 5,29%  
19 9 ОАО "Северсталь" 6,97% 7,97% -3,56% 4,17%  
20 1 ОАО "Уралкалий" 3,81% -3,89% 11,65% 3,67%  
21 10 ОАО "Газпром Нефть" 30,93% 5,34% -5,24% 3,42%  
22 7 ОАО "НК Роснефть" 12,36% -1,69% -2,79% 3,23%  
23 21 ОАО "Газпром" 9,92% 5,80% -15,19% 2,59%  
24 14 ОАО "Аэрофлот" -3,89% -5,26% -8,76% 0,09%  
25 18 ОАО "Полюс золото" -44,95% 17,42% -13,77% -0,18%  
26 28 ОАО "Мосэнерго" - - -24,29% -0,48%  
27 3 ОАО "Мобильные ТелеСистемы" 3,42% 25,04% 2,38% -1,97%  
28 16 ОАО "Интер РАО ЕЭС" 3,75% -11,67% -8,96% -4,56%  
29 19 ОАО "Банк ВТБ" -12,35% 14,05% -14,76% -7,01%  
30 5 ОАО "ГМК "Норильский никель" -29,72% 9,56% -0,44% -7,92%  
31 26 ОАО "РБК" - 60,25% -22,25% -8,46%  
32 32 ОАО "ОГК-2" -19,29% -1,43% -37,01% -15,38%  

В 4 квартале 2012 года главное за чем будут следить инвесторы это: какие результаты принесут меры, предпринятые правительствами, для запуска экономического роста? Какой эффект будет от QE3? Так же будут отслеживаться выборы в США. Потенциал для роста неплохой, но к сожалению внутренние катализаторы для повышения практически отсутствуют. Наше правительство выступает скорей тормозом для развития экономики, поэтому ориентиром для российского рынка будут служить тенденции на мировых биржах. Будем следовать за ними, своя игра маловероятна, если только удастся сохранить накопительную часть пенсии и будут обозначены чёткие параметры пенсионной реформы  и появится надежда, на то, что правительство действительно займётся устранением административных барьеров. На адекватность наших руководителей в экономической сфере мало кто рассчитывает, однако жизнь (та же нерешённая пенсионная проблема) заставляет переходить от имитации преобразований к реальным действиям.  Наш рынок бы взлетел, если бы хоть одна «дорожная карта» анонсированная правительством, на многочисленных форумах, начала реализовываться.