Александр Михайленко
0
All posts from Александр Михайленко
Александр Михайленко in Optionclue.com: аналитика, трейдинг, инвестирование,

Обзор отчетов CFTC. Крупные трейдеры покупают доллар.

Американский доллар (DXY)

На прошедшей неделе доллар продолжил уверенное движение в бычьем тренде против валютной корзины. Каких либо значимых заявлений со стороны представителей ФРС не звучало, ключевым событием, на которое ориентируются участники рынка, остается грядущее повышение учетной ставки в США.

Дата повышения остается открытой, и если темпы снижения безработицы в целом устраивают ФРС, то падение индекса цен определённо настораживает. В январе вследствие роста курса доллара показатель достиг отметки в -0.1%, при цели в 2%.

Джанет Йеллен в отличие от своих предшественников в кресле главы ФРС предсказуема и консервативна. Можно предположить, что ФРС не будет повышать ставку в условиях развивающейся дефляции, поскольку это может привести к еще более агрессивному росту курса доллара. Вероятно, момент ужесточения кредитно-денежной политики будет и далее смещаться в будущее.

Прошедшая неделя была крайне интересна с точки зрения анализа статистики о сделках крупных участников рынка. Доллар продолжал укрепляться против валютной корзины, при этом, если на позапрошлой неделе крупные трейдеры по мере укрепления доллара постепенно закрывали свои позиции на покупку и фиксировали положительный результат по открытым ранее позициям, то свежая порция отчетов CFTC говорит об изменении мнения профессионалов о рынке.

Крупные спекулянты начали активно наращивать объем позиций на покупку доллара по мере роста рынка (выделено синей стрелкой на графике ниже). Схожая ситуация имела место в начале января, в тот момент в течение двух недель после старта агрессивных покупок, рынок вырос примерно на 4% (выделено зелеными стрелками на графике ниже):

Евро

Рост доллара находит отражение в снижении большинства валютных пар, и если эта тенденция является ключевой причиной текущего снижения пары EURUSD, то падение европейской валюты из-за запуска программы стимулирования экономики, является причиной номер два.

В Европе запущен механизм QE, который должен восстановить былые темпы роста экономик Еврозоны, снизить безработицу и вернуть инфляцию к целевой отметке в 2%. В рамках данной программы ЕЦБ будет «печатать» деньги и активно выкупать государственные и корпоративные долговые бумаги. Вследствие этого баланс ЕЦБ увеличится примерно на 1.1 трлн. евро, или на 50% в ближайшие годы.

Читать далее...