dima-ag
0
All posts from dima-ag
  dima-ag in dima-ag,

Покупка Себрабанка и волатильность.

Как известно, цены на акции плохо растут, когда волатильность высокая. Да и опционы колл покупать в такое время также невыгодно.А какая она сейчас?
Вот например, по процентному изменению фьючерса  за 65 торговых дней (или примерно 3 месяца календарных)на акции Сбербанка историческая волатильность (HV), посчтинная через СКО с августа 2005 года такая:


 Таблица квантилей выглядит вот так:
 
Квантиль,% СКО65,%
Максимум 120,36
90 43,16
80 29,26
70 19,44
60 15,86
50 12,79
40 9,5
30 6,64
20 4,45
10 2,28
Минимум 0,006 



Значение СКО на вчера  - 24,83% - попадает в 70% квантиль.
В литературе предлагают считать волатильность высокой, если она попадает в 80-90% квантиль.
В нашем случае точка излома на 90% .
А посему, можно брать Сбербанк в портфели и колы на него. Не забывая конечно об управлении капиталом и рисками, но это уже другая история.