Сергей Погудин
2
All posts from Сергей Погудин
Сергей Погудин in Уроки успешного трейдинга,

Ставка ЕЦБ - ставка ФРС. Чего ждать?

Ставку по еврозоне сегодня не подняли, оставили как и было - 0,05 %.Хорошо или плохо? Всё последнее время ЕЦБ, в лице своего руководителя Драги, пугал народ возможным её снижением,  с целью поддержать пошатнувшуюся европейскую экономику. Хотя, казалось бы, куда уже ниже? Не тронули, спасибо. Наверное потому, что в последнее время, если верить макроэкономической статистике, дефляция в еврозоне постепенно сокращается, глядишь - скоро и про инфляцию заговорят. На этом фоне суетиться с понижением ставки - было бы шагом совершенно излишним. Возможно дно прощупывается, суетиться нет причин. Ставка - инструмент тонкий, главное - не перегнуть. Чего тогда ждать от ведущего мирового игрока на финансовом рынке - ФРС США? Эти. наоборот, всё последнее время пугают возможным повышением ставки рефинансирования. Заметим, что американская экономика именно на низкой ставке, на печатном станке росла все годы после окончания кризиса. В этом экономическом цикле - Америка явный лидер, не смотря ни на какие издержки, а их много. Америка явно боится пузыря на рынке недвижимости (сейчас там у них всё великолепно), и на фондовом рынке (там тоже долго и упорно росли). Ни для кого не секрет, что все эти "программы помощи" экономике приводят к тому, что деньги потоком льются в первую очередь именно туда, генерирую те самые "пузыри". Формирование пузырей можно прекратить повысив фундаментальную стоимость денег, то есть ставку рефинансирования, но это побочным эффектом может убить рост американской экономики, чего американцам сильно.хотеться не может.Можно, конечно, ставку не поднимать - тогда фондовая Америка пробьёт текущие уровни, и ещё долетит куда-нибудь в зону 2350,по СИП, и уже там будут приниматься болезненные решения. Этот вариант похож на дурную болезнь - получай удовольствие сейчас, а лечиться будешь потом.Цугцванг - что ни сделаешь, всё во вред. На дворе конец 2015 года, после окончания кризиса прошло уже 6,5 лет - пора напрягаться. Если Америка хочет пройти кризис менее болезненно, чем в прошлый раз, то она будет вынуждена ставку поднять. Не думаю, что они это будут делать в этом году - нельзя ломать прибыль фондов, но вот в следующем - очень вероятно. Мне кажется, что  это событие может произойти где-то ближе к середине весны. Ставку поднимут, начнётся бешеный приток денег в США, который пойдёт, в основном, в их гособлигации. - народ начнёт готовиться к очередному кризису загодя. На этом фоне спекулянты начнут крыть позиции на фондовом рынке и провалят СИП. И все мы радостно поймём, что цикл в очередной раз провернулся.Грустная картина, но вполне реалистичная. Есть пряник - мы до следующей весны вполне можем неплохо расти.Процентов так на 30-40 с текущих цифр вполне можем увидеть (если не случится открытой войны). Простая перестановка цифр в стоимости бумаг по текущему курсу доллара. Есть ещё один сценарий  - маловероятный, но есть. Еврозона начинает показывать признаки явного восстановления, и даже умеренного роста. Тогда повышение ставки ФРС может дёрнуть рынок вниз краткосрочно, а потом начнётся "здоровый" рост их экономики. В этом случае апокалипсис может перенестись примерно на год вперёд, но он, ни в коем случае, не отменится.Фундаментальные искажения мировой финансовой системы настолько сильны, что без её переформатирования роста глобальной экономики добиться не получится. Спусковым крючком переформатирования как раз кризисы и являются.Готовимся к нестандартно длинному и жёсткому кризису, и бурному последующему циклу - полетаем хорошо.