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传德拉吉推冲销式购债 聚焦欧英央行议息会

传欧洲央行将考虑推出无限量债券购买计划,且不对收益率设定上限,令市场担忧情绪大幅缓解,欧元、英镑等欧系货币上演逆转行情。目前投资者正在等待欧洲央行今日晚些时候公布的利率决议及行长德拉吉新闻发布会,看是否会兑现市场传闻及捍卫欧元承诺。此外,英国央行也将公布利率决议,市场预计该央行按兵不动。

在备受期待的欧洲央行会议前夕,投资者保持谨慎乐观态度。周四(9月6日)亚市早盘,欧元/美元在1.2600关口下方持稳,隔夜汇价攀升百余点,盘中触及1.2623高点,目前在1.2595一线整固。英镑/美元亦持稳在1.5900附近,昨日亦上演逆转行情,盘中一度探至1.5933高点。澳元/美元仍维持疲态,汇价在1.0200下方交投。

 

传德拉吉推无限量冲销式购债

 

据外媒引述不具名的欧洲央行(ECB)官员报导,根据一项或名为《货币直接交易》(Monetary Outright Transactions)
的会议蓝图,行长德拉吉(MarioDraghi)考虑推出无限量债券购买计划,不对债券收益率制定公开上限,但对象仅锁定短期政府债券,购买标的是最多大约3年的短期债券,并以冲销式方法进行,避免产生变相大量印钞的负面影响。

 

欧洲央行将于北京时间周四19:45公布最新利率决议,市场预计维持基准利率0.75%不变。投资者重点关注行长德拉吉将于20:30召开的新闻发布会,是否一如市场传言及此前承诺,推出新一轮债券购买计划。

 

道明证券(TD Securities)美国利率策略主管Richard
Gilhooly指出,“欧洲央行缓和变相印钞冲击的手法,延续德国央行不纯粹印钞,而是着重于货币政策传导机制的精神,从而带动欧元看涨。”

 

欧洲央行发言人指出,欧银8月20日公布的声明表示,对未做出的决定进行报导具有误导性。

 

德拉吉本周告诉欧洲议会,欧洲央行必须干预债券市场,以夺回支离破碎的欧元区经济体的利率掌控权,并确保欧元的生机。决策当局昨天晚些已开始审查斟酌这项计划,若获得同意,德拉吉将在今日的记者会宣布该项计划。

 

知情官员指出,决策当局可能会采用这项提议,德国央行(Bundesbank)仍是唯一唱反调的成员。在此同时,一名官员称,德拉吉和德国央行行长魏德曼(Jens
Weidmann)的关系依旧相当良好,两人唯一的分歧在于随着这项购债计划而来的风险是否会成为真实的阻力。

 

两名官员表示,尽管欧银预计将不必注入巨资买债,但德拉吉的计划不会设定上限。官员称,欧银对债券的购买也不会有优先级。

 

分析师表示,展望未来,隐约可见的货币政策将继续驱动欧元/美元,无论如何,市场都将关注德拉吉在新闻发布会上是否揭露更多细节去支撑市场风险情绪。

 

富国银行(Wells Fargo)外汇策略师Vassili
Serebriakov预计,若欧洲央行公布债券购买计划细节,欧元/美元可能会涨至1.2638高位,甚至上探1.2750。

 

不过,也有分析师提出警告,若欧洲央行在债券购买问题上的做法令市场感到失望,欧元汇率可能会走软。

 

纽约梅隆银行(Bank of New York Mellon)外汇策略师Michael
Woolfolk指出,债券购买计划将附带条件,可能会引发西班牙等国家不满,因此欧洲央行可能会令市场失望。Woolfolk预计欧元/美元起初可能会跌至1.2550,之后甚至可能失守1.25关口。

 

量化宽松效应待观察 英银料按兵不动

 

英国央行(BOE)将于北京时间周四(9月6日)19:00宣布利率决议,市场普遍认为该央行将继续维持0.5%及3750亿英镑资产购买规模不变。英银将视未来经济状况来采取进一步刺激措施。

 

据一份国外财经媒体针对经济学家的调查显示,英国央行货币政策委员会(MPC)将在为期两天的政策会议结束后宣布将基准利率维持在纪录低点0.5%不变,并将债券购买计划规模维持在3750亿英镑不变。

 

MPC曾于7月份提高了债券购买计划规模500亿英镑。经济学家们预计,除非英国经济前景突然恶化,否则MPC会在11月份最新一轮债券购买计划结束前将按兵不动。

 

Capital Economics首席英国经济学家Vicky
Redwood表示,目前英国央行仍在使用7月份宣布的500亿英镑额外债券购买额度,因此MPC本月无须立即宣布更多举措;不过,随着外界对英国低迷的经济状况越发悲观,决策者推出更多措施提振经济增长的压力日渐加大。