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美PCE“疲软”黄金弹至1315 多空拉锯战愈演愈烈

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  国际现货黄金周四(6月26日)纽约时段盘初收复部分跌幅,自1305.90美元/盎司日低反弹至1315美元附近盘整,因日内公布的美国5月PCE物价指数不及预期,拖累美国国债收益率及美股走低。但值得注意的是,作为美联储重点关注的通胀指标,5月核心PCE年率创下19个月高位,并进一步接近联储2%升息门槛。

  主要市场方面,周四美元指数基本企稳;欧洲股市普遍小幅收低;美国三大股指开盘均下跌;美国10年期国债收益率下滑至2.514%

  盛宝银行(Saxo Bank)首席商品研究员Ole Hansen称,“当前黄金多空正在1300-1330美元的震荡区间内展开拉锯战,不过近三个交易日来美国国债收益率一直在持续下跌,料将对金价提供支撑。”

  市场对5月PCE解读不一 黄金未来走势扑朔迷离

  美国商务部(DOC)周四(6月26日)公布的数据显示,美国5月个人消费支出月率增长0.2%,预期增长0.4%,前值修正为持平,初值下跌0.1%。

  在商务部昨天公布的一季度国内生产总值(GDP)终值报告中,一季度消费支出年化季率仅增长1.0%,创近五年以来最慢,主要受医疗支出的下滑所拖累。美国一季度GDP终值年化季率萎缩2.9%,创2009年一季度以来最弱。

  今天的5月个人收支报告或促使经济学家们谨慎对待美国二季度的经济预估。根据彭博早前公布的一份调查报告显示,美国二季度经济增速或达到3.5%。在今天的报告出炉之后,巴克莱将美国第二季度GDP增长预期从之前的4%下修至2.9%。

  另一方面,作为美联储重点关注的通胀指标,美国5月个人消费支出(PCE)物价指数年率增幅升至2012年10月以来新高,进一步接近美联储制定的2%通胀目标位。美国商务部周四在另一份报告中指出,美国5月PCE物价指数年率增长1.8%,预期增长1.8%,前值增长1.6%。

有经济学家指出,虽然通胀逐渐触及2%的目标位,但是考虑到昨天公布的疲软的一季度GDP终值报告,以及日内的消费支出报告,美联储应该不会急于升息,仍然将维持当前的纪录低位利率水平。

  但美联储主席耶伦在6月FOMC会议后的新闻发布会上暗示,如果通胀以比美联储预期更快的速度超过2%的目标,那么美联储可能较计划提前上调短期利率。

  前美国财政部经济学家、俄勒冈大学教授Tim Duy近日曾指出,在失业率好转的情况下, 如果核心PCE持稳在2.25%之下,美联储将有望逐渐升息;若核心PCE加速超越2.25%,美联储升息步伐可能加快,利空黄金。

  亚洲实物金需求恐难崛起 中国查获近千亿“金融资”骗贷

  2104年5月中国内地从香港进口的黄金规模跌至16个月低位,同时较4月环比下滑20%,因人民币汇率波动率上升,令黄金对国内投资者的吸引力降低。

  据香港政府统计处周四公布的数据显示,2014年中国内地从香港进口的黄金总规模下降至67.2公吨,为16个月低位,4月为80.8公吨;其中净进口量共计52.3公吨,4月为65.4公吨,去年5月曾达106公吨。

  印度方面,由于季风季节降雨量低于往年,抑制了印度农村人群的收入,打压全球第二黄金消费国的需求前景。

  汇丰银行(HSBC)日内在报告中称,“印度黄金需求对每年季风季节的到来时间非常敏感,通常该季节降雨量充足,意味着印度农业收入增加。由于该国主要的黄金购买力来自于农村,因此收入水平上升将转化为黄金需求的增加。”

  中国国家审计署日前表示,发现944亿元(约合15.2亿美元)的伪造黄金交易贷款,增加了大宗商品抵押融资的诈骗可能性。25家黄金加工企业从贷款中获取9个亿的利润,通过离岸之间的利率差以及人民币的走高。

  不过香港永丰金融集团调查部门主管Mark To表示,审计局的报告可能不会对中国潜在的黄金需求造成巨大的冲击。