viola_trader
5
All posts from viola_trader
  viola_trader in viola_trader,

01.11.10. Short Butterfly или продаем синтетическую бабочку :)

   Итак, первый день ноября. 44 дня до экспирации декабрьских фьючерсах. Мне кажется, сейчас последняя неделя, когда резонно входить в позицию, когда временной распад работает против этой позиции. Точка зрения на рынок моя пока не поменялась, я всё жду роста волатильности. И если историческая волатильность немного повысилась, то подразумеваемая так и находится на минимуме. А это значит, что и цены опционов должны быть хороши сейчас.

   Стреддл мне показался слишком дорогим и широким, поэтому решил продать бабочку. Вот сравнение стреддла и бабочки:

   На мой взгляд, бабочка очевидно приятнее. Из всех способов её построения, как мне показалось ни один не дает преимущества по ценам. Мне интуитивно ближе синтетический SHORT PUT 150 + LONG CALL 160 + LONG PUT 160 + SHORT CALL 170, на  мой взгляд, его проще модифицировать, если что. 

   Позиция такая:

RTS-12.10M151210CA 160000 CALL BUY 01.11.10 12:00:28 5750
RTS-12.10M151210PA 160000 PUT BUY 01.11.10 12:02:24 4700
RTS-12.10M151210CA 170000 CALL SELL 01.11.10 12:04:01 1700
RTS-12.10M151210PA 150000 PUT SELL 01.11.10 12:00:58 1650

   Максимальный возможный убыток около 7000 на цене 160000. Максимальная прибыль на крыльях 2900, обеспечение в данный момент 1625.

PS. Кстати, сегодня дата симметричная:D


Butterfly short RTS-12.10 150-160-170                                 - создана 01.10, цена(макс. убыток) - 7000, ГО - 1650