ForexModel
6
All posts from ForexModel
  ForexModel in ForexModel,

Крупный "медведь" напугал покупателей российского рынка.Ожидаются колебания у текущих уровней

В среду, 23 декабря, российский фондовый рынок несколько раз менял направление движения. Открывшись с гэпом вверх в продолжение роста предыдущего дня, рынок не нашел сил для дальнейшего подъема и начал корректироваться. Затем, на уровне поддержки в 1360 пунктов, индекс ММВБ вновь пошел вверх, но дойдя от отметки предыдущего закрытия, перешел в боковое движение, объем торгов снизился.

В начале дня в среду игроки воспользовались одной из последних в уходящем году возможностей зафиксировать прибыль на хороших уровнях. Поскольку сырьевой рынок не показал выдающейся динамики, то и российский фондовый рынок двигался в боковом тренде. Цена марки Brent находились в диапазоне 73,40-73,80 долл./барр., Light Sweet - 73,5 - 74 долл./барр. Макростатистика на торги заметного влияния не оказывала: данные о рефинансировании ипотечных кредитов и расходах и доходах населения в США на рынке практически не отразилась.

В четверг, 24 декабря, опять-таки нет повода для пессимизма. Согласно отчету Американского института нефти (API), запасы нефти сократились. Если на сокращение укажут и данные Министерства энергетики США (US Department of Energy), это станет хорошим поводом для роста сырьевого и, соответственно, российского рынка. В преддверии выхода данных нефть консолидируется в достаточно узком диапазоне. На мировых площадках царит умеренный оптимизм, и, судя по котировкам фьючерсов, небольшого роста можно ожидать и в четверг. Однако без серьезного роста сырьевого рынка рынок вряд ли выйдет из диапазона 1360-1380 пунктов.

Между тем главный аналитик ИК "ITinvest" Александр Потавин полагает, что в ближайшие пару дней индекс ММВБ может все же выйти за границы диапазона 1360-1380 пунктов. Выходу вверх могут способствовать данные о запасах нефти в США. Позитивный внешний фон на западных фондовых биржах пока довольно слабо поднимает температуру отечественного рынка акций. Виной тому отсутствие внятной позитивной динамики в ценах на нефть, считает эксперт.

Как отметил управляющий активами УК "Максвелл Эссет Менеджмент" Георгий Ельцов, на российском рынке объемы торгов снижаются четвертый день подряд. Участники рынка уходят на новогодние праздники, а без объемов пробитие локальных максимумов маловероятно. Однако и резко вниз рынок до конца года не пойдет. Во-первых, ожидания предновогоднего ралли будут являться некоторой психологической поддержкой. Во-вторых, поддержать рынок сейчас может любой крупный участник, подчеркнул Г.Ельцов.

На четверг практически все эксперты прогнозируют хорошую динамику в телекоммуникационном секторе. Как сообщил аналитик ИФК "Метрополь" Сергей Васин со ссылкой на неофициальную информацию, потенциал роста МРК достигает от 90% до 100%.

Как подчеркивает аналитик ИК "Баррель" Андрей Зорин, в целом рынок не слишком верит в продолжение роста, и игроки по возможности стараются хотя бы частично выходить из "длинных" позиций. Ближайший уровень поддержки, по мнению эксперта, находится на отметке в 1360 пунктов по индексу ММВБ.

В среду, 23 декабря, внешний фон позволял российским "быкам" воспользоваться конъюнктурой и все-таки устроить предновогоднее ралли. Однако на рынок вышел крупный "медведь", который с самого утра придавил индекс ММВБ к нулевым отметкам и не давал ему подняться до закрытия сессии. Крупный "медведь" - это, судя по всему, ВЭБ, аккуратно сбрасывающий свой огромный портфель в преддверии конца года.

На рынках в США четвертую сессию подряд наблюдался рост. Дорожало и сырье, лишь российский рынок находился в спячке. Сил всех покупателей в России пока не хватает, чтобы одолеть ВЭБ. Вероятно, "быки" даже не стали и пытаться и просто отказались от участия в торгах, что заметно отразилось на объемах.

Очередную волну дискуссий среди участников рынка в среду вызвал министр финансов РФ Алексей Кудрин. Министр заявил о необходимости снижать зависимость российского фондового рынка от цен на нефть. Эта зависимость, по его словам, приводит к тому, что в благоприятный период российский рынок растет быстрее, чем в других странах, а в неблагоприятный период быстрее всех падает. Министр также указал, что бурный рост российского фондового рынка, наблюдавшийся в последнее время, также является результатом нефтяной зависимости. Говоря о мерах, которые следует принимать для снижения этой зависимости, А.Кудрин отметил, что прежде всего необходимо жестко контролировать бюджетные расходы. Он пояснил, что расходование дополнительных доходов от нефти приводит к росту цен, в том числе на фондовом рынке, при этом как только конъюнктура ухудшается, рост сменяется глубоким падением, и ресурсы очень быстро заканчиваются.

Цены же на нефть в среду возобновили рост. Положительная динамика была вызвана данными Американского института нефти (American Petroleum Institute, API), показавшие более существенное, чем прогнозировали отраслевые специалисты, сокращении за неделю запасов сырой нефти в США. По оценочным данным API, запасы сырой нефти в США по состоянию на 18 декабря снизились за минувшую неделю на 3,7 млн барр., запасы бензина - на 1,1 млн барр., запасы тяжелых дистиллятов - на 745 тыс. барр. В то же время стабильные позиции доллара на рынке Forex сдерживали рост нефтяных котировок, которые с начала торгов оставались в узком диапазоне.

По итогам торговой сессии 23 декабря индекс ММВБ вырос на 0,04%, до 1366,78 пункта, индекс РТС - на 1,23%, до 1434,60 пункта. Общий объем торгов на всех рынках РТС в среду достиг 57,5 млрд руб. Из них объем торгов акциями в РТС по итогам дня составил 9,2 млрд руб., (в том числе в RTS Standard - 9,09 млрд руб.).

В секторе нефти и газа единства в движении котировок не сложилось. Акции "Газпром нефти" подорожали на 0,59%, "Роснефти" - на 0,01%, "Татнефти" - на 0,22%, ЛУКОЙЛа - на 0,09%. Бумаги "Сургутнефтегаза" подешевели на 0,73%, "Транснефти" - на 0,23%, НОВАТЭКа - на 0,71%.

В среду появилась неофициальная информация, согласно которой французский электроэнергетический концерн Electricite de France (EdF) готов предоставить "Газпрому" доступ на местный рынок в рамках соглашения по проекту газопровода "Южный поток". Российская газовая монополия могла бы получать от EdF электроэнергию в качестве платы за поставки газа. Электричество, получаемое от EdF, могло бы помочь "Газпрому" завоевать клиентов на французском рынке. EdF схема обмена газа на электроэнергию позволила бы не ухудшать свой баланс и не увеличивать задолженность. На фоне перспектив выхода на французский рынок акции "Газпрома" выросли в цене на 1,15%.

Вновь демонстрировал уверенный рост телекоммуникационный сектор, а именно бумаги МРК. По словам генерального директора "Связьинвеста" Евгения Юрченко, процесс реорганизации идет "очень бурно" и должен завершиться к апрелю 2011г. На этом фоне акции "Волгателекома" взлетели на 10,32%, "Северо-Западного Телекома" - на 19,94%, "Сибирьтелекома" - на 6,97%.

В среду торги проходили вяло. Идеи активной игры сохранились лишь в акциях локальных эмитентов. Спросом пользовались бумаги МРК, падали привилегированные акции Сбербанка (-3,71%). Вероятно, в четверг российские торги также будут проходить безыдейно, ликвидность бумаг продолжит снижаться. Существенного изменения цен не произойдет, а восстановление рыночной активности начнется лишь в январе 2010г.

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

ЛУКОЙЛ: накапливать
Сургутнефтегаз: держать
Газпром: покупать
Сбербанк России: накапливать
Норильский никель: накапливать
МТС: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Банк ВТБ: сокращать

По материалам РосБизнесКонсалтинг.