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南海问题、美元霸权与A股投资机会

  宜将剩勇追穷寇,不可沽名学霸王。在乌克兰局势越来越有利于俄罗斯的情况下,为什么俄罗斯议会突然取消了对乌克兰动武的授权?原因在哪里呢?可能是因为最近伊拉克局势突然紧张。俄罗斯是支持伊朗的,而伊朗这次出动特种部队进入伊拉克,非常可能是有俄罗斯和美国的暗中支持或者默许。最近普京表态支持现伊拉克政府,而美国国务卿要求重建政府,两者的意见是针锋相对的,乌克兰问题再大,也是独联体内部的问题,伊拉克的问题要比乌克兰棘手得多,因为所谓的“伊拉克和黎凡特伊斯兰国”(ISIS)与基地组织有千丝万缕的联系,属于恐怖组织,本质上是反人类的,欧,美,俄,中绝对不会坐视恐怖组织掌权伊拉克。

   越南冲撞中国的南海981石油钻井平台,还恶人先告状,鼓动越南人游行反华,打砸抢中国企业。引发中国南海争端,很多中国人主张教训一下越南。其实南海争端和钓鱼岛一样,背后还是有美国的影子。即使越南无理取闹派船冲撞981平台,但也还不到对越南动武的地步。孙子兵法说:上兵伐谋,攻城为下,对越南动武是下下之策。我认为中国后备的手段其实是有很多的。比如越南30%的收入来自于对中国南海石油的开采。既然越南可以派船冲撞我们的981石油平台,那么我们大可以派海警船去骚扰越南现有的在九段线内的所有石油开采平台。既然越南可以派出渔民和蛙人骚扰中国的海警执法队伍。我们国家的渔船更多,渔网更多。我们政府可以以军舰做后盾,派渔船骚扰所有越南的往来石油平台渔船。既然九段线内是中国的,我们派更多的战机对越南的钻井平台巡视,甚至军事演习,就像对待菲律宾的补给船一样。困死越南人。同时我们加快南沙群岛的填海工程,把每吨石子的价格提高到2000元,我以为会有更多的沿海渔民愿意改打渔为运石头去填海,我以为只要全民动员,半年内,南沙群岛的填海工程就会完工,至于菲律宾和美国的感受,既然菲律宾在南沙群岛连机场和军事基地都建设完工了,中国还有什么可以顾忌的?

  为什么美国想重回亚太?本质上是奥巴马想利用美国在服务贸易的优势,利用美国主导的TTP和TTIP贸易框架,构建起以信息(安全)技术为核心的服务定价权。这个定价权可以理解为从硬件定价权到系统定价权,进而掌握新国际贸易的主导权来代替世界贸易组织。所以我们看到奥巴马强硬的表态钓鱼岛适用日美安保条约范围,以此换取日本的贸易协定的签署,结果因为奥巴马太着急,上了安倍的当,安倍是既需要美国的安全承诺,又不想在贸易谈判中吃亏。安倍其实内心是明白的,如果中日真的因为钓鱼岛出现了发生军事冲突,美国人是不会为了无人居住的几块岩石去卖命的。

    中国应对美国重回亚太优先采取的应当是经济而不是军事办法,因为中国与周边国家发生军事冲突恰恰是美国人乐于看到的,这样美国人就有更多的理由进入亚太,可以卖更多的军火给中国周边国家。我们大家都知道美国的发家是源于第一次和第二次世界大战,而两次世界大战中,美国之所以能发财就是因为大卖军火,让美元代替英镑,成为国际主要的货币,进而掌握国际贸易的主导权。所以美国这次也不例外,美国想掌握国际贸易的主导权就是他们想维持美元霸权,中国要想打破美元霸权,必须从美元霸权入手。虽然美国股市高涨,但是现在美国的国内经济是有问题的。最大的问题来自于QE。无论是伯南克的QE还是温家宝的4万亿,只要是通过政府干预同时实现内外部经济均衡,其结果都必然是金融过剩、产能进一步过剩和利润进一步削减,所以全球经济包括美国都正在面临产能过剩导致的企业利润的漫长衰退期——类似70年代的滞涨威胁。美元霸权的核心是石油和美国的经济军事实力。美国撤兵伊拉克既有美国页岩气革命的因素,也有美国打击伊拉克没有达到其维护石油霸权的意思。所以我们看到这次反政府武装攻击到伊拉克首都附近,美国也没有大量派地面部队干预。

   美元的问题在哪里呢?我们看到耶伦昨天在6月FOMC会后新闻发布会上,将美国5月2.1%的通胀称为“噪音”,实际上美国2014年预期经济增长率只有2.1-2.5%,显然这个通胀水平几乎把所有的经济增长都抹杀了。美国政府目前是债台高筑,不像中国政府,除了QE可以采取的经济刺激政策空间极其有限。而奥巴马推行的服务贸易战略推进严重阻滞,所以目前来看,美元实际是有问题的。目前的美国是在新的定价体系的构建和旧的定价体系的崩溃二者之间赛跑。在这个断档期,美元在原则上是过剩的,中国政府已经认识到这一点,和俄罗斯,欧盟一起打破美元主导的全球经济体系。未来中国应当利用强大的经济优势,逐步推行人民币的国际化,打破美元霸权。所以包括5月中国与俄罗斯初步合流,6月与英国实现历史性突破,人民币与英镑直接交易都是在推进人民币国际化。未来中国将与韩国之间也会谈人民币直接结算。所以人民币在这一新旧贸易制度替代的断档期,加快对旧定价体系的分化和占有。而中国推行人民币的国际化是不宜与周边国家发生军事冲突的,这也是李克强在欧洲表态不会动用军事手段的原因。

目前,中国经济也不是没有问题。除了房地产和地方债务问题,还有就是气候问题。今年是一个强厄尔尼诺年。6月21日《新闻联播》专门报道了一则关于气候的消息,新闻标题是《今年将发生厄尔尼诺事件》,明确指出“目前海温偏高的状态还在持续并且已经基本确定今年会发生厄尔尼诺事件”。我们看到的每天一场雨,就是厄尔尼诺现象导致的。预计2014年将会是全球有历史记录以来最为炎热的一天。国家气候中心的资料显示,自 1950 年以来,全球共发生过两次强厄尔尼诺事件,分别为1982到1983年以及1997到1998年,全球经济损失高达 340 多亿美元,期间全球许多国家都发生了严重的旱涝灾害,导致全球粮食减产 20%左右。上世纪九十年代以来,每次出现厄尔尼诺现象,镍价平均上涨13.9%,而铜的平均涨幅为7.9%。而所有商品的平均涨幅为3.2%。可可、棉花和大豆都在厄尔尼诺现象期间见证了重大价格上涨。所以我们看到最近有色金属的股票表现很好。当然通胀也同样威胁美国的经济和美元。而伊拉克局势动荡可能加剧石油价格的上涨,进一步刺激物价上涨,导致通胀。而欧洲经济仍然处于不稳定之中,所以欧盟采取了负利率政策,这更加导致货币的泛滥和通胀的预期。经济增长停滞和通胀导致了全球范围的滞胀。

对于经济滞胀的影响,我想大家还是有感觉的。2008年上半年就是经济滞胀。这个结果就是物价有上涨的压力而经济增长乏力。而按照我们上课讲的投资时钟和投资周转期。滞胀期间,对于企业和个人来说,你最好保持足够的现金,并且不要投资泡沫太大的东西比如艺术品,收藏品,房地产。而对于股市投资者来说,原则上只有医药行业和消费行业可以投资。而由于物价上涨,对于低价的东西消费力会更强。所以网购的人会更多。同时制造业企业的利润会下滑,这也导致企业传统媒体投放的广告会减少和网络广告更加精准。所以拥有网络广告资源的企业会受益。由于工作机会的减少,家庭娱乐与消费会增加,看电影和电视的人会增加。而逆周期的职业教育消费会明显的增加。A股在滞胀的情况下,还有哪些投资机会呢?可以看我的微信公众号:cannes8118


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