Информагентство Финам
1
All posts from Информагентство Финам
Информагентство Финам in Финам,

Бумаги "МегаФона" могут подорожать до 590 рублей

"МегаФон" - технический взгляд на рынок

В октябре-ноябре текущего года акции "МегаФона" довольно сильно упали: от максимума, достигнутого 3.10.2017, падение составило более 15%. Не разбираясь детально в фундаментальных причинах такого снижения, попробуем разобрать подробно техническую картину на рынке этих акций, сложившуюся после падения. На рис.1 представлен график акций ""МегаФона" в дневном масштабе.

Рис.1 (акции "МегаФона", дневной график на Московской Бирже,  шкала цены логарифмическая)

Как видно из графика, в текущем году "МегаФон" находится в довольно широком "боковом" тренде: верхняя граница этого "боковика" - линия 2,  фактически обозначающая некую зону сопротивления примерно с уровнем 650 руб.(показана как область С на рис.1). Нижняя граница "боковика" - зеленая линия 1 и условная зона поддержки 520-540 руб. (показана как область А на рис.1).  Кроме этого,  можно выделить и некий промежуточный уровень поддержки-сопротивления - зону B,  находящуюся примерно на уровне 580-590 руб.(фиолетовая линия 3 на рис.1). На этом же примерно уровне находится в данным момент и 200-дневная простая скользящая средняя (SMA(200), синяя линия 4), характеризующая направление долгосрочного тренда. В результате последнего падения рынок оказался как раз в зоне поддержки A. Для детального исследования поведения акций "МегаФона" у столь мощного уровня поддержки рассмотрим уже внутридневной (часовой) график совместно с техническими индикаторами рынка.

Рис.2 (Часовой график MFON (внизу), Demand Index(в середине), Directional Movement (сверху))

На рис.2 представлен часовой график акций "МегаФона" совместно с двумя довольно известными техническими индикаторами - объемным индикатором Demand Index (в середине рис.2) и индикатором направленности рынка Directional Movement (вверху рис.2) с периодом 18 часов. Как видно из представленных графиков, падение рынка в середине ноября и достижение рынком линии поддержки 1 (показано на ценовом графике красными стрелками), не сопровождалось соответствующим снижением обоих рассматриваемых индикаторов, то есть при падении цены индикаторы уже росли ( этот рост показан зелеными стрелками на графиках индикаторов). То есть имеет место неподтверждение финальной фазы падения рынка динамикой индикаторов, так называемая "бычья" дивергенция - довольно сильный (хотя и предварительный) сигнал к возможному развороту рынка вверх.

Далее оба индикатора уже пробили наверх свой текущий падающий тренд - индекс спроса Demand Index пробил зеленую линию тренда 8, индекс направленности - черную линию тренда 7. При этом сама цена пока не пробила еще подобную же линию текущего тренда (синяя штриховая линия 5 на ценовом графике внизу рис.2). По сути это второй сигнал к развороту рынка вверх, хотя и не прямой, а косвенный, требующий подтверждения. 

За таким подтверждающим сигналом вновь обратимся к часовому графику (рис.3).

Рис.3 (часовой график "МегаФона",  Московская Биржа,  логарифмическая ценовая шкала)

На рис.3 показана область D, как область схождения двух линий сопротивления - линии 5 текущего падающего тренда и линии 6 (горизонтальной линии сопротивления примерно на уровне 558 руб.). Пробой одновременно этих двух линий наверх будет означать окончательный разворот рынка вверх, по крайней мере в среднесрочном плане.

Соответственно, предлагается именно пробой этих двух линий считать подтверждающим сигналом и открывать "лонги" при пробое 558 руб. за акцию "МегаФона".  На рис.3 этот пробой показан стилизованным значком быка.

Дальнейшее вероятное движение рынка - судя по всему рост, причем как минимум  до линии 3 горизонтального сопротивления (это область B на рис.1 выше) на уровне 590 руб. Этот уровень и предлагается принять как целевой для фиксации прибыли. На рис.3 этот уровень отмечен также фигуркой "медведь" и значком "EXIT" красного цвета.

Таким образом в случае благоприятного варианта развития событий (роста), прибыль составит примерно 5,73%. В качестве приказа же "stop loss" для такой сделки предлагается взять уровень 550 руб.- это ровно 50% между точкой пробоя линий тренда 558 руб. (она же точка входа в рынок) и минимумом рынка, достигнутым 16 ноября : 540 руб. В этом случае, если реализуется неблагоприятный сценарий, убыток по сделке составит не более 1, 43%, а коэффициент Доход/Риск по сделке составит ровно 4, что вполне неплохо для российского рынка акций.



Дзарасов Алан