Николай _
27
All posts from Николай _
Николай _ in Mikola – последний из комонян,

Российский рынок акций, анализ, прогноз на неделю 18.10-22.10.2010

Дважды за прошедшую неделю индекс пытался преодолеть уровень 1500. Первая попытка была предпринята быками утром в четверг 14.10 после подготовительного роста, прошедшего с понедельника по среду. Попытка оказалась неудачной и котировки откатились в область 1480 – 1490, откуда в пятницу началась вторая попытка прорыва значимого уровня, снова оказавшаяся неудачной. Закрытие недели зафиксировано на уровне 1491 пункт, что на 1,8 % выше уровня открытия. Таким образом,  индекс ММВБ демонстрирует рост четвертую неделю подряд. В истории российского индекса с 2000-го года зафиксировано 26 случаев роста более чем 3 недели подряд. В четырнадцати из них рост продолжался пять недель и более.


Около половины наиболее ликвидных акций завершили неделю ростом, при этом лидеры показали весьма впечатляющие результаты: ОАО «Автоваз» +11,3 %, ОАО «Транснефть» +7,9 %, ОАО «НЛМК» +6,8 %. Аутсайдерами недели оказались акции ОАО «ОГК-2» (-3,6 %), ОАО «КАМАЗ» (-3,4 %) и ОАО «ТГК-2» (-3,4 %). При этом средний рост голубых фишек составил 1,7 %, что существенно выше среднего изменения цен второго эшелона, который составил всего 0,9 %.

Распределение доходностей наиболее ликвидных российских акций, начинает разделяться на группы. Появился пик в отрицательной зоне, куда попало достаточно большое количество акций. В положительной области тоже формируется группа эмитентов существенно обгоняющая средний рост. Такое положение характерно для ослабления трендов и перехода рынка в фазу локальной коррекции.

Динамика большинства ликвидных акций остается в фазе возможного увеличения волатильности, что характерно для периодов коррекции трендовых движений. Несмотря на еще достаточное количество сигналов на продолжение роста в отдельных эмитентах, общий настрой на достижение нового годового максимума становится все более слабым. Рынок в целом вернулся к состоянию зависимости от новостей, соответственно возможность закрепления индекса выше уровня 1500 будет зависеть от внешнего новостного фона.

Устойчивые сигналы на возможное достижение новых краткосрочных минимумов зафиксированы в следующих акциях: ОГК-6, Мосэнерго, ОГК-5.

Устойчивые сигналы на возможное достижение новых краткосрочных максимумов зафиксированы в следующих бумагах: ЛУКойл, ГМК Норникель, Северсталь, Уралкалий, Полюсзолото, Аэрофлот, ТМК, НЛМК.

Замедление роста или формирование разворота возможно в акциях Транснефти.

Увеличение волатильности можно ожидать в следующих акциях: ТГК-2, РБК ИС, Татнефть, ОГК-3, ОГК-4, МТС, ФСК ЕЭС, Русгидро, ВТБ, Мечел, Полиметалл, ТГК-5, Новатэк, Сбербанк, Сургутнефтегаз.

  Среднесрочная позиция по портфелю: Лонг на 60-70 % портфеля. В случае снижения индекса ниже уровня 1453 целесообразно сократить или вообще закрыть длинные позиции.