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高沽低揸:市场仍缺乏方向性推动 美指低位整理

多空因素交织,市场谨慎乐观,依然缺乏方向性推动,主要货币兑美元涨跌互现,美元指数基本持平于82.30附近。

周二亚太时段,市场交投清淡,主要货币维持窄幅波动状态,其中商品货币依然表现坚挺。时段内,澳储行如预期般宣布维持利率在3.5%不变,会后声明谨慎乐观,澳元/美元一度冲击1.06关口后回落至1.0570附近。欧洲时段,汇市依然表现震荡,欧系货币尝试反弹,但商品货币显露疲态。数据显示,德国6月季调后制造业订单月率下滑1.7%,降幅大于1.0%的预期;意大利第二季度国内生产总值(GDP)初值季率下降0.7%,降幅高于0.6%的市场预期;同时,二季度GDP年率下降2.5%,创2009年第四季度以来最大降幅,且高于下降2.3%的预期。不过,得益于欧洲股市的良好表现,以上差劲的数据并未带来太多负面影响,欧系货币兑刷新了日内高点。另外,英国6月工业产出月率下滑2.5%,预期下滑3.4%;英国6月制造业产出月率下滑2.9%,预期下滑4.1%,显示英国工业和制造业下滑幅度减缓,是英镑昨日表现优于其它风险货币的主要原因。由于缺乏更多的利好支持,澳元等商品货币在巨大的技术修正压力下渐显疲态,反弹均未能突破亚盘高点。美国时段,美元指数震荡反弹,风险货币小幅回落。该时段依然缺乏重要的消息面。波士顿联储主席罗森格伦在接受媒体采访时表示,美国经济只能说是停滞不前,经济前景意味着美联储需要采取进一步的量化宽松(QE)措施,但他今年并不具有投票权。另外,美国午盘公布的美国6月消费者信贷较前值和预期都有大幅度的回落。在以上事件之下,投资者维持美联储将推出QE3的观点。然而,由于上周风险事件集中,目前市场对于这种并不起关键作用的事件没有太多的积极反应。在美股依然收涨的情况下,市场谨慎乐观,仍缺乏方向性的推动,主要货币兑美元涨跌互现,商品货币连续两日微跌,显示出巨大的技术修正压力;美元指数收盘基本持平于82.30附近。

 

后市展望:

 

我们总能看到,除德国外,欧盟、欧央行欧元区国家的相关领导人,总会时不时地发表一些积极向上的言论,但一涉及到实质性的方案时,却是集体“失声”了。此前欧央行行长德拉基的强硬言论,令市场预期欧洲央行计划将有一些积极因素。然而,德拉基在上周的央行会议上并未宣布任何措施。而周一,欧洲央行管委会委员汉森表示,欧洲央行可能会在9月份就一些成员国债券购买提议展开讨论。然而,我们认为,即使有这个讨论,但结果也只是出台一些不痛不痒的措施。由于欧元区的基本面仍未得到改善,一旦问题国家再爆出负面消息,欧元必将难逃一跌。所幸的是,近期有关欧债方面的负责消息不多见,在温和的市场气氛下,欧元抓住了反弹机会。然而,鉴于欧元区目前无法改变的现状,风平浪静的日子不会太多,欧元再次下挫可能只是时间的问题。由于欧洲国家众多领导进入了夏季假期,因此,未来一段时间内,我们将很难听到更多的利好言论。如果温和的市场气氛不能维持,欧元/美元在未来几日仍未能出现大幅度的反弹,则我们要担忧其是否会再次下挫了。

 

欧美国家本周中没有重要数据公布,不过中国有。本周四开始,中国将公布一系列宏观经济数据:中国国家统计局将于本周四公布包括中国居民消费价格(CPI)、工业生产者出厂价格指数、工业增加值、社会消费品零售总额以及投资等宏观数据,还将于周五公布贸易帐数据。如果中国7月CPI同比涨幅将在2%以下,则通胀压力减轻,将为中国央行进一步放宽政策提供便利,这必将利好风险情绪,从而提振风险资产。由于经济下行压力增加,中国央行曾在6月和7月连续两个月降息。如果未来发布的数据显示通胀压力不大但经济继续放缓,我们不认为中国央行会经济降息,但下调存款准备金率将会是大概率事件。另外,英国央行将在周三公布通胀报告,若英国央行下调经济增长及通胀预估,或者语调温和,则无疑会令市场对该机构进一步放宽政策的预期升温,从而令英镑承压。如果英央行的语调意外地强硬,将为英镑带来提振作用。

 

操作建议

 

美指

 

美元指数周二微幅收高,日K连续两日收盘录得星线,日线MACD指标仍倾向下行,今日我们谨慎看空。

 

1:如反弹受阻于82.65附近,建议卖出,止损于83.00之上,目标81.30附近。

 

2:如大幅上行突破83.00,则近期劣势或被扭转,我们建议再次买入,目标84关口之上。

 

欧元

 

反弹受阻于日线布林通道上轨,日K连续两日收盘录得星线,尽管仍有上行需求,但我们建议谨慎看多。

 

1:建议在1.2330附近买入,止损于1.2250之下,目标1.2610附近。

 

2:如大幅下行跌破1.2250,则我们将尝试进一步卖出,以期目标再次跌至1.2040附近。

 

英镑

 

隔夜汇价尝试冲高但未果,目前行情似乎陷入震荡,目前我们建议先在1.5475-1.5780区间交投。

 

1:建议先在1.5475-1.5780区间高沽低揸。

 

2:如跌破1.5475,则倾向于进一步看跌至1.5260或者更低;如上行突破1.5780,则多头有望进一步涨至1.59之上。

 

美日

 

周二收盘上扬,汇价依然未能突破78.60,但周线连续两周录得低位星线显示下方有强劲支撑,我们仍建议上行突破后买入。

 

1:如再次上行突破78.60,则买入,止损于78.30之下,目标79.60附近。