ooACEoo
19
All posts from ooACEoo
  ooACEoo in ooACEoo,

Прошу на Board. ОАО "Уралэлектромедь"

Здравствуйте! Сегодня немного разберу один интересный "медный" эмитент. Всем кому интересны бордовские бумаги, приятного чтения) 


Открытое акционерное общество "Уралэлектромедь"

Место нахождения эмитента: 624091 Россия, Свердловская область, город Верхняя Пышма, Ленина 1
Краткое название:           ОАО "Уралэлектромедь"
Код эмитента:    uelm
 

Общие сведения по меди:

Мировое производство меди в 2011 г. выросло на 3,3%, а потребление возросло на 3,2%. Это
привело к дефициту меди на рынке в объеме 358 тыс. т.

В 2012 г. также ожидается дефицит на мировом рынке меди, на фоне сокращения поставок из-
за перебоев в работе рудников и ухудшения качества руды.
Основным потребителем меди в мире является Китай. Между тем, импорт рафинированной меди
Китаем в 2011 г. упал на 3% - до 2,84 млн. т. Это произошло, прежде всего, за счет увеличения

добычи и производства внутри страны, а также увеличения переработки медьсодержащего лома. По
итогам 2011 г. КНР произвела 5,179 млн. т меди, что на 14,2% больше по сравнению с 2010 г. В 2011
г. импорт медьсодержащего лома Китаем вырос на 7,6% - до 4,69 млн. т.
В 2012 г. Китай может продолжать сокращать импорт рафинированной меди за счет роста
импорта медьсодержащего лома и на фоне увеличения производства рафинированной меди внутри
страны.
Отметим, что среднегодовая стоимость меди выросла в 2011 г. на 17% до $8 816 за тонну на
фоне восстановления уровня потребления и высокого инвестиционного спроса.
По итогам 2011
г. производство меди в России увеличилось на 1,8%. Доля РФ в мировом производстве меди в 2011 г.
составила 4,65%.
Потребление катодной меди для производства продукции повышенной степени готовности
выросло в РФ в 2011 г. из-за существенного роста производства медной катанки на 47%. Следует
отметить, что в структуре потребления меди в РФ, значительная доля используется в производстве
катанки. Потребление меди в производстве кабельно-проводниковой продукции возросло в 2011 г. на
9,2% по сравнению с 2010 г.

ОАО “Уралэлектромедь” с 1999 года является головным предприятием Уральской горно-металлургической компании. В настоящее время здесь работают более 8 тысяч человек на 4 площадках:

    /www.elem.ru/common/img/li.gif" target="_blank" rel="nofollow">http://www.elem.ru/common/img/li.gif ">
  • Основная производственная площадка г. Верхняя Пышма
  • “Производство полиметаллов” г. Кировград
  • “Производство сплавов цветных металлов” пос. Верх-Нейвинский
  • “Сафьяновская медь” г. Реж
  • Предприятие осуществляет весь производственный цикл: от переработки черновой меди и лома до выпуска продуктов из меди, что для России является уникальным комплексом. ОАО “Уралэлектромедь” производит высококачественную катодную медь, реализуемую под брендом UMMC, зарегистрированным на Лондонской Бирже Металлов. 

    Предприятие включено в список производителей драгметаллов LMBA “Good Delivery” по серебру и золоту. 

    К основным видам деятельности предприятия относятся:

      /www.elem.ru/common/img/li.gif" target="_blank" rel="nofollow">http://www.elem.ru/common/img/li.gif ">
    • добыча медной руды
    • производство черновой меди
    • производство катодов медных
    • производство медного электролитического порошка и изделий из него
    • получение медного купороса и никеля сернокислого
    • производство золота и серебра в слитках, концентрат металлов платиновой группы, селена, теллура
    • производство сплавов на свинцовой основе
    • оказание услуг по горячему цинкованию металлоконструкций
    • Предприятие поставляет свою продукцию в 42 субъекта Российской Федерации. Продукция ОАО “Уралэлектромедь” поставляется партнерам 15 стран Европы, Северной и Южной Америки, Юго-Восточной Азии.


      Эмитент занимает 41,6% в общероссийском производстве меди, при этом доля предприятия в
      поставках меди на внутренний рынок невелика, т.к. значительная часть продукции эмитента
      перерабатывается в рамках холдинга в продукты более высокой степени готовности.


       

      Перечень совершенных Обществом в 2011 году сделок, признаваемых в соответствии с ФЗ
      «Об Акционерных обществах» крупными сделками, в совершении которых имелась заинтересованность.

       
      Наименование обязательства:Поручительство в целях обеспечения исполнения обязательств ОАО "Угольная компания "Кузбассразрезуголь" (Заемщик) перед ОАО "Сбербанк России"  (Кредитор) по кредитному договору.
      Размер обеспеченного обязательства эмитента (третьего лица): 250 000 000 $
      Срок исполнения обеспеченного обязательства:17.04.2013
      Способ обеспечения:поручительство
      Условие предоставления обеспечения, в том числе предмет и стоимость предмета залога:
      ОАО "Уралэлектромедь" (Поручитель) обязуется отвечать перед БАНКОМ солидарно с Заемщиком за исполнение обязательств по Кредитному договору, включая погашение основного долга, процентов за пользование кредитом, платы за открытие кредитной линии, платы за пользование лимитом кредитной линии, неустойки, возмещение судебных расходов по взысканию долга и других убытков БАНКА.
      К Поручителю, исполнившему обязательство за Заемщика по Кредитному договору, переходят права БАНКА по этому обязательству в том объеме, в котором Поручитель удовлетворил требование БАНКА.

      Основание (основания), по которому такое лицо признано заинтересованным в совершении указанной сделки:
      1. ОАО "УГМК" - акционер, обладающий  более чем 20 % голосующих акций ОАО "Уралэлектромедь", в то же время  владеет 100 % долей в Уставном капитале ООО "УГМК-Холдинг", выполняющего функции единоличного исполнительного органа ОАО "Уралэлектромедь" (поручитель) и ОАО "УК "Кузбассразрезуголь" (заемщик).
      2. А.А.Козицын является генеральным директором ОАО "УГМК" - акционера, обладающего более 20% голосующих акций ОАО "Уралэлектромедь", и генеральным директором ООО "УГМК-Холдинг", выполнющего функции единоличного исполнительного органа ОАО "Уралэлектромедь" (поручитель) и ОАО "УК "Кузбассразрезуголь" (заемщик).

      Срок, на который предоставляется обеспечение:17.04.2013
       
       
      Наименование обязательства:Поручительство в целях обеспечения исполнения обязательств ООО "УГМК-Холдинг" (Заемщик) перед ОАО "Газпромбанк"  (Кредитор) по кредитному соглашению.
      Размер обеспеченного обязательства эмитента (третьего лица): 250 000 000 $
      Срок исполнения обеспеченного обязательства:13.09.2016
      Способ обеспечения:поручительство
      Условие предоставления обеспечения, в том числе предмет и стоимость предмета залога:
      ОАО "Уралэлектромедь" (Поручитель) обязывается нести перед Кредитором солидарную ответственность за исполнение  Заемщиком всех обязательств Заемщика перед Кредитором, возникших из Кредитного соглашения об открытии кредитной линии , заключенной между Кредитором и Заемщиком, в том числе по возврату суммы основного долга и уплате процентов в пределах срока пользования Кредитом.
      В случае неисполнения Поручителем обязательств по договору поручительства Кредитор вправе потребовать уплату неустойки (пени) в размере 0,04 (Ноль целых четыре сотых) процента от суммы задолженности Должника по Кредиту и уплате процентов в пределах срока пользования Кредитом за каждый день просрочки платежа.

      Основание (основания), по которому такое лицо признано заинтересованным в совершении указанной сделки:
      ОАО "УГМК" - акционер, обладающий  более чем 20 % голосующих акций ОАО "Уралэлектромедь" (поручитель), в то же время  владеет 100 % долей в Уставном капитале ООО "УГМК-Холдинг" (заемщик).
      Срок, на который предоставляется обеспечение:13.09.2016
       
       
      Сведения об участниках (акционерах) эмитента:
      Дата составления списка лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров (участников) эмитента:21.05.2012
      Список акционеров (участников)

      Полное наименование:Открытое акционерное общество "Уральская горно-металлургическая компания"
      Сокращенное фирменное наименование:ОАО "УГМК"
      Доля участия лица в уставном капитале эмитента, %:81.6
      Доля принадлежавших лицу обыкновенных акций эмитента, %:81.6
       
      Фрифлот – 18,4%
       

       

      Сведения о каждой категории (типе) акций эмитента

       

      Категория акций:обыкновенные
      Номинальная стоимость каждой акции (руб.):1
      Количество акций, находящихся в обращении: 5 071 415
       

      Отличный стакан для бордовской бумаги, спрэд минимальный, только заведенных сделок очень давно не было, но это мелочь. 



      Капитализация: 9,46 млрд. руб.

      р/е ~ 2,2

       

      Бухгалтерский баланс
      на 30.06.2012

       

      Единица измерения:тыс. руб.


       

       

      Пояснения

      АКТИВ

      На  30.06.2012 г.

      На 31.12.2011 г.

      На  31.12.2010 г.

      1

      2

      4

      5

      6

       

      Дебиторская задолженность

      5 622 448

      6 244 163

      1 811 149

       

      БАЛАНС (актив)

      31 190 474

      29 911 554

      21 799 845

       

       
       

       

      Пояснения

      ПАССИВ

      На  30.06.2012 г.

      На 31.12.2011 г.

      На  31.12.2010 г.

      1

      2

      4

      5

      6

       

      Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

      23 434 255

      21 320 128

      15 713 084

       

      ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА  ИТОГО

      3 548 464

      3 414 302

      267 078

       

      КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА  ИТОГО

      2 949 846

      3 916 377

      4 556 140

       

      БАЛАНС (пассив)

      31 190 474

      29 911 554

      21 799 845

       

       
       Очень большая нераспределенка (в 2.5 раза больше своей капитализации).

      Отчет о прибылях и убытках
      за 6 месяцев 2012 г.

       

       

      Пояснения

      Наименование показателя

       За  6 мес.2012 г.

       За  6 мес.2011 г.

      1

      2

      4

      5

       

      Выручка

      11 067 232

      10 797 809

       

      Валовая прибыль (убыток)

      4 646 825

      4 975 146

       

      Прибыль (убыток) от продаж

      3 472 529

      3 901 109

       

      Чистая прибыль (убыток)

      2 111 289

      2 846 984

      Чистая прибыль снизилась по сравнению с предыдущем периодом, скорее всего за год она так же будет ниже показателя за 2011 год, а может и 2010 года.

      Бухгалтерский баланс
      на 31.12.2011

       

       

      Пояснения

      АКТИВ

      На 31.12.2011 г.

      На 31.12.2010 г.

      На  31.12.2009 г.

      1

      2

      4

      5

      6

       

      Дебиторская задолженность

      6 205 428

      1 792 520

      1 670 528

       

      БАЛАНС (актив)

      30 586 020

      22 301 493

      20 594 619

       

       
       

       

      Пояснения

      ПАССИВ

      На 31.12.2011 г.

      На 31.12.2010 г.

      На  31.12.2009 г.

      1

      2

      4

      5

      6

       

      Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

      21 827 722

      16 190 271

      11 184 292

       

      Заемные средства

      3 285 371

      161 858

      6 270 672

       

      КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА  ИТОГО

      4 074 732

      4 574 430

      1 784 648

       

      БАЛАНС (пассив)

      30 586 020

      22 301 493

      20 594 619

       

       

       
      Отчет о прибылях и убытках
      за 2011 г.

       

       

      Пояснения

      Наименование показателя

       За 12 мес.2011 г.

       За 12 мес.2010 г.

      1

      2

      4

      5

       

      Выручка

      23 925 443

      20 144 884

       

      Валовая прибыль (убыток)

      9 855 623

      8 975 787

       

      Прибыль (убыток) от продаж

      7 304 504

      6 955 959

       

      Чистая прибыль (убыток)

      5 631 928

      5 000 092

       


       

      В 2011 г. предприятием реализовано продукции на сумму 23 749 272 тыс. руб., что составило
      143% от плана. Дополнительная сумма выручки от продаж в размере 7 137 035 тыс. руб., в том числе
      за счет роста рыночных котировок на медь и драгоценные металлы в течение отчетного года 4 705 618
      тыс. руб., за счет увеличения объема и изменения структуры продукции 2 431 417 тыс. руб.
      В 2011 г. объем реализации готовой продукции в сравнении с предыдущим годом вырос на
      3 708 503 тыс. руб
      ., в т.ч. за счет увеличения объемов производства и изменения структуры реализации
      на 355 049 тыс. руб., роста цен на основную продукцию на 3 353 454 тыс. руб.
      В отчетном периоде затраты на 1 руб. реализованной продукции составили 69,0 коп. и в сравне-
      нии с 2010 годом увеличились на 3,8 коп, что обусловлено увеличением стоимости услуг
      производственного характера, оказанных сторонними организациями, ростом цен на услуги
      естественных монополий и расходами, связанными с отработкой месторождения Степное в Алтайском
      крае, начатой в 2011 году.
       
      Среднесписочная численность за 2011 год составила 8 185 человек, что на 23 человека выше
      плана и на 366 человек ниже уровня 2010 года.
      Средняя заработная плата за 2011 год в ОАО «Уралэлектромедь» составила 28 695 рублей,
      прирост к уровню прошлого года на 114,7% или 3 682 руб.
       
      Капитальные вложения ОАО "Уралэлектромедь" (освоение), млн.руб. 





      Сведения о коммерческих организациях, в которых эмитент владеет

      Сокращенное фирменное наименование:ООО "Гостиничный комплекс"
      Доля эмитента в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) коммерческой организации, %:100
       
      Сокращенное фирменное наименование:ООО "МедьТранс"
      Доля эмитента в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) коммерческой организации, %:100
       
      Сокращенное фирменное наименование:ООО СМУ "Уралэлектромедь"
      Доля эмитента в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) коммерческой организации, %:100
       
      Сокращенное фирменное наименование:ООО "УЭМ-Энерго"
      Доля эмитента в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) коммерческой организации, %:100
       
       
      Сокращенное фирменное наименование:ЗАО СП "Катур-Инвест"
      Доля эмитента в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) коммерческой организации, %:48.99
      Доля принадлежащих эмитенту обыкновенных акций такого акционерного общества, %:48.99
       
      Сокращенное фирменное наименование:ООО "УЭМ-Теплосети"
      Доля эмитента в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) коммерческой организации, %:100
       
      Сокращенное фирменное наименование:ООО "Эвердент-Элем"
      ОГРН:1046600293211
      Доля эмитента в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) коммерческой организации, %:100
       
      Сокращенное фирменное наименование:ООО "УГМК-Страхование"
      Доля эмитента в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) коммерческой организации, %:34.1
       
      Сокращенное фирменное наименование:ЗАО "Драгма"
      Доля эмитента в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) коммерческой организации, %:18
      Доля принадлежащих эмитенту обыкновенных акций такого акционерного общества, %:18
       
      Сокращенное фирменное наименование:ООО "Асфальтобетонный завод"
      Доля эмитента в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) коммерческой организации, %:10
       
      Сокращенное фирменное наименование:ООО "Металлпак"
      Доля эмитента в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) коммерческой организации, %:100
       
      Сокращенное фирменное наименование:ООО "Проспект"
      Доля эмитента в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) коммерческой организации, %:100
       
      Сокращенное фирменное наименование:ООО "Охотничье хозяйство "Смоленское" им. Я.Я.Колесникова"
      Доля эмитента в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) коммерческой организации, %:100
       
      Сокращенное фирменное наименование:ЗАО "УТС"
      Доля эмитента в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) коммерческой организации, %:17.2
      Доля принадлежащих эмитенту обыкновенных акций такого акционерного общества, %:17.2

       
      Дивиденды к сожалению они не выплачивали. (


      Считаю компанию очень интересной, бухгалтерские показатели хорошие, считаю эмитент недооцененной, жаль только дивов не платят. 

      Спасибо за внимание! )