aroutunoff
8
All posts from aroutunoff
  aroutunoff in aroutunoff,

Дикси. ЗахоДикси: двукратный рост выручки к 2015 г. [ЛОНГ]

Группа«Дикси», управляющая сетью одноименных магазинов, поставила цель к 2015 г. увеличить выручку в два раза по сравнению с 2012 г., говорится в презентации группы дня инвесторов. В 2012 г. выручка группы увеличилась на 43,7%, до 147 млрд руб. Получается, по итогам 2015 г.«Дикси» надеется получить почти 295 млрд руб. выручки. При этом в 2013-2015 г. ритейлер рассчитывает удерживать рентабельность по EBITDA на уровне 7-8%(в 2012 г. 5,7%) и рентабельность по чистой прибыли в пределах 1,5-2%(0,7% в 2012 г.), уточняется в презентации.

Теперь же если посмотреть рост выручки и рост стоимости акций у Дикси и Магнита (лидера отрасли), увидим интересное явление: 

За год акции Магнита выросли на 80%, в то время Дикси на 25%. Выручка у Магнита за это время на 26%, а у Дикси на 20,5%. Что то не так в корреляции или мода только на Магнит?! 
Интерес к отрасли - это же не только Магнит. Продуктовый ритейл - это устойчивая от кризиса отрасль, ведь люди не перестанут же есть. Уже сейчас российский рынок - 2 по размерам в Европе при проникновении современных форматов одном из самых низких в Европе (ниже чем в бедных Венгрии и  Португалии). А теперь и десерт Вам: в России ТОП-5 игроков контролируют всего 17%, тогда как среднеевропейский уровень порядка 50-60% (искл. Италия). Рост сектора обеспечен! 

Есть хорошо оцененный Магнит, X5 Retail у которого проблемы с менеджментом, расcматриваемый Дикси, зарубежные Ашан и Метро, а также локальная Лента, загибающийся 7Континент и (?) О'кей . Они будут расти и дальше, несомненно. Не зря же Магнит по мультипликаторам стоит дороже Wal Mart. Иностранные инвесторы значат верят. Моя рекомендация: не гнаться за первым игроком, а рассмотреть кого-то поменьше.  
Выбор за Вами! Удачи в инвестировании!