聪 李
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美元红5月能否红到6月,看非农希腊如何演绎

上月美元的表现可圈可点,自5月中旬以来的反弹,扶助美元逆转月初的颓势,短短两周之内从93关口附近飙升至97关口上方,升逾400个点,5月上涨2.20%,最高触及97.78,因美国经济数据回暖显示出美国逐步开始从第一季度的疲软格局中摆脱出来。本周美国方面将有一系列的经济数据出炉,不过最引人关注的莫过于周五将公布的非农报告,这或将为6月美元的走势奠定基调。

希腊债务问题本月进入关键时期,本月将偿还数笔债务,而6月5日将向IMF偿还3.07亿欧元。尽管上周希腊与债权人的谈判取得了一些进展,不过离达成协议还有不小的距离。据外媒报道,希腊政府官员表示希腊将在6月5日偿付对IMF的欠款。而希腊能否如约偿还欠款还需届时进一步验证。

此外,澳洲联储本周二(6月2日)将公布利率决议,预期其将维持利率不变,而欧洲央行于本周三(6月3日)利率决议,决议公布后欧洲央行行长德拉基将召开新闻发布会。

美元5月表现喜人,上涨2.2%

美国近期的房市和通胀等数据表明美国经济正在持续复苏,增强了市场对美联储年内加息的信心,尤其是9月份加息的预期,从而令美元吸引力增加。

美元指数5月上涨2.20%,最高触及97.78。周一亚市中延续之前升势,最高触及97.24,目前上涨0.40%。

上月公布的美国4月未季调核心CPI年率上升1.8%,4月新屋开工总数年化升至113.5万户,4月营建许可总数升至114.3万户,以及周度初请数据表现良好,均持稳于30万关口下方。

欧元兑美元5月收跌2.07%,最低触及1.0819。除了受到美国因素的影响外,市场对希腊债务违约的忧虑也是欧元下跌的关键原因之一,尽管月末的时候这一忧虑稍有缓解,但希腊问题仍是欧元的痛伤,本月将偿还数笔债务,进入关键时期。

欧元周一低开低走,亚市中一度下跌0.50%,最低触及1.0934,本周五希腊将向IMF偿还3.07亿欧元债务,同时美国方面将公布非农报告,市场在此之前了结之前多头头寸。

其他货币方面,美元兑日元5月大涨4%,最高触及13年高位124.46,英镑兑美元5月下跌0.41%,,澳元兑美元下跌2.38%。

美元红5月能否红到6月,非农将给出指引

将于本周五(6月5日)公布的美国5月非农就业报告将再次成为市场关注的焦点,第一季度疲软的经济数据并没有动摇市场对美国经济持续的信心,多数机构对本次公布的非农数据抱有乐观信心,如果非农数据继续走强,无疑为美元6月的升势打下了良好的基础。

接受彭博调查的分析师预估中值显示,美国5月季调后非农就业人数增加22.5万,失业率将持稳于5.4%。

上周四(5月28日)公布的美国5月23日当周初请失业金人数为28.2万人,5月23日当周初请失业金人数四周均值27.15万人。

美国初请失业金人数与非农就业稳步增加一致,在良好初请数据的提振下,多数机构预计非农将继续持稳于20万关口上方。彭博首席美国经济学家表示,初请数据表明就业市场稳健,预计的5月非农就业人口将增加22.5万。

市场对非农的乐观预期表明美国很可能会摆脱第一季度的疲软状态,为美联储年内加息打好基础,美元也将因此受益。

当然薪资数据也是市场关注的焦点,市场预期5月平均每小时工资月率上升0.2%,前值上升0.1%。值得警惕的是,如果薪资增长停滞不前,将拖累通胀表现,对美联储加息造成阻碍。

希腊债务问题进入关键时期

希腊债务问题本月进入关键时期,本月将偿还数笔债务,而6月5日将向IMF偿还3.07亿欧元。尽管上周希腊与债权人的谈判取得了一些进展,不过离达成协议还有不小的距离。据外媒报道,希腊政府官员表示希腊将在6月5日偿付对IMF的欠款。而希腊能否如约偿还欠款还需届时进一步验证。

多数分析师认为,希腊有足够现金及数种可用方法避免违约。但在这之后的几个星期,情况就没那么明朗了。

巴克莱经济分析师Michael Gapen称,我们认为要偿付6月底前给IMF的16亿欧元将有困难。7月20日为欧洲央行所持债券支付35亿欧元款项,看起来可能性更低,如果没有达成协议,希腊可能沦落到实质退出欧元区的局面,届时违约及资本管制将难以摆脱。

现在很难判断希腊与债权人达成重大实质协议的可能性,因为双方口径明显不同,希腊政府乐观认为即将达成协议,而债权人方面态度远远保守许多。

希腊总理齐普拉斯上周四(5月28日)表示,希腊接近与债权人达成协议,目前希腊银行存款不存在任何风险。

德国财长朔伊布勒上周表示,希腊谈判将持续至6月底。希腊所宣布的关于谈判的积极消息并未完全在希腊与国际债权人的谈判中体现。

OPEC会议本周来袭,或维持产量不变

石油输出国组织(OPEC)预先针对周五(6月5日)奥地利维也纳会议举行会议,来自OPEC那12个成员国的部长们将于下周五在维也纳齐聚一堂,共同评估其当前3000万桶/日的产出目标。不过市场预期OPEC将维持产量不变。

在接受外媒采访时,34名分析师和交易员中仅一人并不认为OPEC会维持产出在当前水平不变,因为OPEC会继续奉行捍卫市场份额的信条,而置原油价格于不顾。

法国巴黎银行(BNP Paribas)大宗商品市场策略主管Harry Tchilinguirian认为,6月份OPEC维也纳会议结果恐怕会较2014年11月份一成不变,相信会确认之前3000万桶/日产出目标不变。

利比亚能源部副部长Mohammad Oun 5月28日通过电话表示,OPEC 6月份将维持产量目标,与科威特的看法一致。Oun将是出席6月5日会议的利比亚代表团成员之一。

分析师们表示,虽然OPEC在维也纳的会议上可能维持生产目标不变,但实际产量将保持在这个水平上方。中东产油国供应充沛,且美国页岩油生产也将出现复苏,今年油价恐难翻身。

高盛认为,如果美国原油价格维持在每桶60美元附近,受惠于成本下滑的页岩油生产商将会扩大探钻活动。