Schatzi
0
All posts from Schatzi
  Schatzi in Schatzi,

Что нас ждёт после 11 января 2010... Здравствуй ёлка Новый год!

Текущая негативная тенденция на российском рынке акций отчасти вызвана желанием инвесторов зафиксировать свои позиции перед новогодними каникулами. Иностранный капитал, составляющий более 50% отечественного рынка, склонен отыгрывать макроэкономический фон, который также будет меняться в период 10 выходных дней.

 

По этой причине после праздников велика вероятность повышенной волатильности на основных финансовых инструментах, а, следовательно, возрастают и инвестиционные риски. Современный рынок представляет собой многофакторную систему, прогноз реакции которой невозможно построить на столь короткий промежуток времени.

 

В такой ситуации целесообразно обратиться к регрессионному анализу, позволяющему дать оценки диапазонов цен, в границах которых котировки на ценные бумаги будут находиться с вероятностью 95%, после продолжительных выходных дней.

Особое внимание следует обратить на то, что инструменты статистики не позволяют учесть влияние «черных лебедей» на фондовый рынок, однако они позволяют сформулировать однозначный критерий уменьшения размера портфеля акций перед праздниками.


Ниже приведены доверительные интервалы по самым ликвидным акциям.

Если у Вас длинная позиция, и уровень стоп заявки находится под нижней границей интервала, то позицию можно оставить, если «stop-loss» находиться выше, то такую позицию следует закрыть перед продолжительным периодом закрытия биржи.

В том случае, если участник не использует защитные стоп-ордера, их необходимо поставить вблизи нижней границы интервала.


Аналогичные правила следует соблюдать и для «коротких» позиций. 

Табличка по ссылке: http://www.comon.ru/file/4556580f-6173-47bc-a5a6-2fe92bdc5f11/upload1.jpg