The Wall Street Pro
2
All posts from The Wall Street Pro
The Wall Street Pro in The Wall Street Pro,

НЛМК: оцениваем отчет за 1 квартал 2017

Давайте сначала начнем с основных тезисов отчета, а за тем перейдем к моим собственным

Тезисы из презентации отчета:

  1. Цены на сталь растут и это хорошо
  2. Зарубежные рынки сбыта – США и Европа демонстрируют устойчивый рост потребления стали
  3. Российский рынок стали под давлением из-за затоваривания складов и низкой активности в экономике

Графики из отчета компании

Цены на сталь по всему миру растут

Основной рост выручки идет из США и Европы

Теперь мои тезисы и наблюдения из отчета

Выручка выглядит достаточно сильно. В рублях продали на 126,8 млрд. Это близко к максимальным значениям за последние годы. И это с учетом того, что деловая активность еще по-настоящему не началась.

Прибыль тоже на хорошем уровне. Есть из чего платить приличные дивиденды

Свободный денежный поток на среднем уровне. Это связано в первую очередь с отвлечением денег на переоценку складских запасов и увеличением дебиторской задолженности (исходя из комментариев менеджмента)

Маржинальность по EBITDA на максимальных значениях. Это прежде всего говорит о хорошей работе менеджмента по оптимизации расходов (ну и цены на сырье помогли)

Долговая нагрузка на очень низком уровне. Чистый долг к EBITDA 0.39, что дает компании чувствовать себя очень уверенно.

Продолжает расти капитал компании. Это хороший сигнал для владельцев акций.

Также НЛМК сообщила о выплате дивидендов за 4 кв. 2016 года из расчета 3,38 руб. на 1 акцию. Дата закрытия реестра будет 14 июня 2017 г.

Краткое резюме:

Сталелитейщики выглядят сейчас очень хорошо. Цена акций НЛМК торгуется в районе своей справедливой стоимости. Компания выплачивает в виде дивидендов почти всю прибыль. Отчет оцениваю очень позитивно и рекомендую держать акции данной компании у себя в портфеле.

Последние новости рынков, а также регулярное общение на наших каналах:

Вконтакте: vk.com/thewallstreetpro

Facebook: facebook.com/thewallstreetpro/

YouTube: youtube.com/thewallstreetpro

Twitter: twitter.com/thewallstreetru

Лучшие идеи сайта за неделю - подписывайтесь сейчас!

Присоединяйтесь!

Данный обзор, как и остальные обзоры на этом сайте – это лишь мнение автора относительно финансовых показателей той или иной компании, того или иного актива. Данный обзор не должен рассматриваться как побуждение к покупке или продаже ценных бумаг. Помните, что торговля на финансовых рынках связана с риском как частичной, так и полной потере денег. Перед тем, как самостоятельно инвестировать денежные средства рекомендуем получить достаточные знания и опыт.