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德拉吉力推救市措施 美国非农大戏即将上演

欧洲央行在维持基准利率不变后,德拉吉宣布了债券购买计划,即所谓的“货币直接交易计划”。但由于推迟公布计划细节且购债需要条件,令投资者心存疑虑,导致欧元短线急挫。不过,市场仍憧憬这项购债计划能够令欧债压力缓解,同时美国经济数据强劲,全球股市等风险资产走高,再次支撑欧元、英镑等欧系货币止跌反弹。今日投资者重点关注美国8月非农就业报告,以此判断美国经济增长动能是否进一步增强,进而判别美联储未来货币政策走向。

受欧银推出货币直接交易形式的不限量购债计划,全球风险资产全线飙升。美股道指上涨1.87%,创2007年12月来新高;标普500上涨2.04%,创2008年1月来新高;纳指上涨2.17%,创2000年11月来新高。周四欧股高收2.3%,西班牙股市涨4.9%,意大利股市攀升4.3%。

 

市场风险意愿升温令美元全线承压,美元指数隔夜盘中一度探至81.02,目前在81.15一线运行。周五(9月7日)亚市早盘,欧元/美元持稳在1.26关口上方,隔夜再度呈现V型逆转,汇价自1.2650急挫至1.2559后逆转,重新攀升至1.2646高点。英镑/美元触及四个月高点1.5941,目前在1.5930一线交投;澳元/美元相对较弱,汇价在1.03关口下方交投。

 

出手救市 欧洲央行推无限量购债

 

欧洲央行(ECB)行长德拉吉(Mario
Draghi)周四(9月6日)表示,决策官员赞同无限额购债计划,以货币直接交易形式(OMT)进行,以重新掌控欧元区利率,打击货币瓦解的投机交易。

 

欧洲央行昨日将基准利率维持在历史低位0.75%,德拉吉随后在召开的记者会上表示,这套计划“将让我们得以处理政府债市严重扭曲的现象,这情况尤其源自投资者对欧元不可逆性毫无根据的恐惧”。

 

德拉吉称,“在适当条件下,我们将拥有完全有效的后盾,避免可能对欧元区物价稳定构成严重挑战的灾难性情节发生。”

 

为了这套购债计划,德拉吉已赌上个人信誉,上周他在布鲁塞尔对议员表示,欧洲央行必须夺回支离破碎经济中的利率掌控权,并拯救欧元。西班牙与意大利等国政府如今得决定,是否要向欧洲纾困基金求援,同意附带条件,继而启动欧洲央行购债。

 

德拉吉称,“当异常金融市况和金融稳定风险存在时,政府必须随时准备在债市启动欧洲金融稳定机制(EFSF)/欧洲稳定机制(ESM),并接受严格且有效的条件。”他补充称,若政府没有履行约定义务,欧洲央行保留终止购债的权利。

 

德拉吉提到,欧洲央行将把目标锁定期限在1-3年间的政府债券,包含剩余到期日符合前述期限的较长天期债券。他宣布,购债将完全冲销,代表对货币供给的整体影响将是中性,而且欧洲央行不会有优先求偿权。

 

花旗(Citi)分析师Andrew
Cox称,“德拉吉说的一切都与之前泄露的消息相吻合。如果不看市场的第一反应,我们期待接下来几天和几周内,对欧盟资产的需求将决定欧元的方向。欧银公布的OMT细节增加了安全网的信誉,并有助于增加欧元区资产的需求。”

 

法国巴黎银行(BNP Paribas)驻伦敦外汇策略师Michael
Sneyd表示,“与此前的泄露的报道相当一致,没有任何实质的惊喜。事实上他们清楚表明购债计划将被冲销,消减了类似QE的风险,并将让人们停止使用欧元作为融资货币。在我们获得大量信息后市场上已经有一定的预期,但是我不认为欧元疲软将会继续。”

 

北欧斯安银行(SEB)私人银行全球投资策略主管Hans
Peterson指出,“他或多或少发出了市场期望的声音。总体说是正面的,但是无法大幅推动市场。你购入谣言、卖出事实。这就是事实。它与大多数人预期的一致,但是发生的话还是好的。”

 

ActionForex.com分析师表示,欧元/美元仍陷于最近10个交易日区间内,汇价在1.2465处仍有微弱的支撑,预计汇价从7月低位1.2040反弹的趋势将持续。一旦汇价升穿1.2637,多头目标将瞄准1.2764,此为2月高位1.3486至7月低位1.2042跌势的50%斐波纳契回撤位。

 

翘首期盼 美国8月非农大戏即将上演

 

美国商务部将于北京时间周五20:30公布8月新增非农就业人口及失业率,这将成为美联储(Fed)9月12-13日货币政策决议的参考依据。市场普遍预计本次非农增长12.5万人,失业率维持在8.3%不变。7月新增非农就业人口为16.3万人,好于市场预期,但失业率却窜升至8.3%。

 

不过,昨日ADP报告称,美国8月民间就业人数增加20.1万,远超市场预期,创3月以来的最高水平。鉴于ADP数据大幅增加,投资者预计非农就业岗位将猛增。

 

据国外财经媒体对经济学家的一份调查显示,8月美国非农就业人数将增长12.5万人,这一数据还远不足以令美联储将失业率拉低至可接受水平。7月新增人口为16.3万人,但失业率攀升至8.3%。经济学家预计8月失业率维持在8.3%高位。

 

分析指出,如果8月份非农就业人数的实际结果比上述预期要糟糕的多,无疑会将第三轮量化宽松(QE3)实施的概率提升至100%,但如果新增就业人数高于20万人,这一概率则会大幅下降。

 

不过,周五新增就业人数处于中间地带,即10.0-19.9万人之间的可能性最大。在这种情况下,非农就业报告的具体细节,比如工资增长、各行业招聘情况、兼职与全职就业的比例等等,可能会在是否启动QE3方面起决定性作用。

 

ITG投资研究(ITG Investment Research)驻纽约首席经济学家Steve
Blitz认为,除非美国劳动市场明显恶化,否则美联储将只会停留在准备行动的观望立场;但至今资料未显示明显恶化。而美联储可能只会在就业情势真的很糟糕时才会行动。

 

Miller Tabak & Co首席经济策略主管Andrew
Wilkinson指出,美联储为了下周政策会议而提出的褐皮书经济报告,显示截至8月20日美国总体劳动市场环境,并未出现实质性改善的显著证据。他预估8月美国非农业就业人口增加11.0万人,但失业率维持在
8.3%。

 

德国商业银行(Commerzbank)近日发布报告称,预计美国8月非农就业人口增长14万,失业率将维持不变。“鉴于对美联储9月13日利率决定的重要参考意义,市场对8月非农报告的企盼要更胜以往。如果8月非农数据与7月类似,那么对QE3将是打击。因为这将会证明二季度平均7.3万人的非农就业增幅只不过是因为年初的气候原因所造成的意外。”