Avtodor
9
All posts from Avtodor
  Avtodor in Avtodor,

3-й эшелон. Трансконтейнер

Инфо о компании

  • ОАО «Трансконтейнер» - крупнейшая российская компания, работающая в сфере интермодальных контейнерных перевозок и интегрированных логистических решений.
  • Компания предлагает полный спектр услуг в сфере контейнерных перевозок и управления грузоперевозками, а также занимает ведущее положение в России по количеству платформ в парке, объему транспортировки ДФЭ (двадцатифутовых эквивалентов) по железной дороге и по объему грузов, обработанных железнодорожными контейнерными терминалами. Доли Компании на рынке в этих категориях на 30 июня 2010 года составили порядка 60%, 53% и 34% соответственно по данным A.T.Kearney.
  • В июле 2006 года Трансконтейнер выделяют из структуры РЖД в отдельное юридическое лицо
  • В ноябре 2010 года проходит IPO, оценка - 80$ за акцию или 1,1 млрд.$ за компанию
  • Компания управляет на конец 2010 г.:
                        24 255 тыс. фитинговых платформ
                        58 784 ISO контейнеров
                        55 478 тыс. среднетоннажных контейнеров (СТК)
                        собственные контейнерные терминалы Компании на 46 ж/д станциях в России
                        1 контейнерный терминал в Словакии (долгосрочная аренда)
            11 таможенных складов временного хранения

Финансовые показатели
  • Выручка от реализации в 2010 г. – 22,8 млрд.руб. Чистая прибыль за 2010 год = 928 млн.руб. Рентабельность по ЧП = 4%
  • За  2011 год выручка = 29 млрд.руб. (+27,8% к 2010 году) За  2011 год чистая прибыль = 3,5 млрд.руб. (в 12,4 раза выше)
  • Текущая рыночная капитализация = 41,7 млрд.руб., или 1,4 млрд.$.
  • Коэффициент P/E (2011) = 12. Много.
  • Долг/EBITDA = 2,9 (оценка на 01.01.11)
  • 129-е место по обороту на ММВБ – 380 млн.руб (1 млн.руб в день) – третий эшелон.
Структура акционеров

 
  • У  ГК Fesco Сергея Генералова 27,25% акций Трансконтейнера  по данным из Блумберга.
  • На сайте РБК инфо о 21,5% у Fesco.
  • Недавно был выкуп бумаг с рынка, в основном в Лондоне, где торгуются GDR.
  • В любом случае у Fesco огромный интерес к данному активу, т.к. уже имеется значительный пакет акций.
  • FESCO купила 12,5% акций "ТрансКонтейнера" во время его IPO в ноябре 2010 года, в конце 2011 года увеличила свой пакет до 18,5%, а в начале текущего года - до 21,1%.
 
История котировок
 
Tiker Price 52Hi 52Lo Delta
min/max
Historic Hi Historic Lo Delta
min/max
TRCN 2880 3520 2180 61% 3520 2180 61%
 

 
  • Основная идея в том, что в ближайшее время ожидается решение по приватизации доли РЖД в Трансконтейнере.
  • Якунин пока сопротивляется, не хочет расставаться дешево с хорошим активом. Готовили аукционс начальной ценой в 3086 руб., на что Якунин заявил, что продажа по рыночным котировкам приведет к значительному недополучению средств РЖД. Аукцион отменили.
  • По пакету идет серьезная аппаратная борьба, после выборов принятие решения может ускориться.
  • Главный претендент – группа Fesco, уже собрала более 20% капитала.
  • О желании купить пакет акций "ТрансКонтейнера", помимо FESCO, заявляли компания "Сумма" Зиявудина Магомедова, Globaltrans и структуры Владимира Лисина.
    Были сообщения об интересе китайских инвесторов к активу, если будет аукцион – цену, думаю, погонят вверх. Это в интересах РЖД и государства.

Держу бумагу на 5% от портфеля, есть еще такие?:)