Roman Barkalev
3
All posts from Roman Barkalev
Roman Barkalev in Ремора,

Россети и дочки ФСК ЕЭС, МРСК, сбыты... на какую лошадку делать ставку?

по Чистым активам у Холдинга Россети есть приличная недооценка… :)   но она бумажная, все реальные деньги у дочек.  

В ФСК 80% активов Сетки. реальные деньги, реальная прибыль и хорошие дивиденды.  =============================  

 У Сетки есть и другие дочки = МРСК и сбыты.  

 Часть дочек убыточные и Сетке приходится получаемую прибыль отдавать на дотации и допэмиссии в МРСК СК, Дагэнерго, Янтарьэнерго…  Если ФСК ЕЭС получила в 2016г. Чистую прибыль в 100 млрд.р. 

 (часть пошла в рост ЧА, часть в резерв, часть на ИП = увеличение мощности и 18 млрд.р на дивиденды акционерам! доходность составила 8% годовых)... 

                 

а МРСК СК и Янтарь съели у Сетки -4 млрд.р. на погашение долгов перед ФСК ЕЭС в 4 квартале.

ДагЭнерго так же показал минус — 3,5 млрд.р за полугодие!  а с ЧА у ДЭСК труба, они составляют минус -20 млрд.р. и убытки растут!

где доходность акционеров Россетей?  — им остаются крохи с барского стола. 1-2% дивдоходности на обычку.  ==================  

  Что выберет для инвестиций вменяемый человек?

1. ФСК — оценка акций которого в 4 раза ниже реальной стоимости по Чистым активам. С доходностью на вложения порядка +10% годовых и ростом ежеквартальным акционерного капитала.

2. Холдинг Россети — внутри которого есть как хорошие дочки работающие с прибылью и отдающие компании часть дохода и дочки, которые съедают прибыль «хороших» дочек. + дают ежеквартальный убыток материнской компании. и дивиденды Россетей обычки +1+2>#/p###

3. МРСК (прибыльные) — их цены на ММВБ выросли за 3 квартал на 100%. может убыточные МРСК СК, Дагэнерго, МРСК Юга, Янтарьэнерго? 

 =================  

Вывод сделать не сложно. Холдинг уже дал за последние месяцы +30%, МРСК дочки показали рост более +100% за квартал  и только прибыльная ФСК в росте капитализации в этом году еще не участвовала ...

Можно ставить на продолжение роста акций Россетей и обходить стороной фаворита Холдинга… :)  но где реальный рост ЧА, прибыли и дивидендов для акционеров и цена акций в 3 раза ниже НОМИНАЛА и в 4 раза ниже Чистых активов? 

 Удачных инвестиций Господа… :)