mighty777
11
All posts from mighty777
  mighty777 in mighty777,

Дикси

Говорят, Дикси покупает Викторию. Жаль, я не успел существенно увеличить их долю. 13 января написал в своем жж про Дикси:

Вчера немного считал Дикси по мотивам опубликованных операционных результатов. Написал пост, но что-то заглючило и пост пропал. Выводы я сделал такие:
- Закладываю рост на 32, 31 и 24% в 2011-2013 годах,
- Закладываю рост чистой рентабельности до 1,9% в 2011, потом по +0,5% каждый год. Для справки - у Х5 текущая ренатбельность в районе 2%, Магнит - эталон, у него ~4%.
- Для примера закладываю Р/Е, на котором будет торговаться акция = 20.
Если будет так, то акция должна вырасти ~70% в этом году и еще ~60% в следующем.
Это получается выгоднее Магнита, который по моим прикидкам порастет процентов по 50 в каждый из ближайших двух лет при слабом замедлении темпов роста и Р/Е = 22. .
Но если смотреть дальше, то Магнит, конечно же, гораздо интереснее. Будет работать их очень высокая эффективность бизнеса - они однозначные лидеры. У Магнита очень хорошая стратегия региональной экспансии. УМагнита гораздо сильнее бренд.
Но в целом Дикси на какую-то долю от Магнита взять можно.