Элвис Марламов
87
All posts from Элвис Марламов
Элвис Марламов in Элвис Марламов,

Частный инвестор в индексном комитете биржи ММВБ-РТС

Радостное событие - моего друга Дениса Панасюка включили в индексный комитет биржи ММВБ-РТС!
Это революционное событие, ведь ДенПанас частный инвестор и должен и сможет принести пользу всем своей деятельностью.

Вот что он пишет в своем блоге:


В последние 2 месяца на блоге я уделяю слишком много внимания бирже ММВБ
даже при том, что ни разу не написал про сбои торгов. И небезосновательно.

Почему-то не все (даже ветераны) понимают, что торги на бирже - это не только клавиши-кнопки тыкать и заявки ставить-снимать или запустить робота. Хорошо работающий канал связи и терминал - это далеко не всё.
Если ты хочешь зарабатывать, а не "играть на бирже", то желательно ещё понимать правила и методологию торгов, правила листинга, прогнозировать (по мере возможности) всякие организационные затыки. (Примечание автора: Это , впрочем, касается не только российского фондового рынка, но и западных).
К сожалению от нашей биржи в последнее время почти невозможно получить обратную связь - что, куда, зачем и почему. Там делят портфели и
плодят вице-президентов.

Нужно как-то влиять на ситуацию, но можно ли это сделать?
Ведь впереди судьбоносные решения - в 2012 году грядут серьезные изменения в индексах.
Информация о дальнейшем развитии индексов ММВБ-РТС
"Предполагается, что базовыми индексами нового семейства станут:
1) «узкий» рублевый индекс «голубых фишек», включающий от 15 до 30 ценных бумаг,
2) «широкий» бенчмарк, охватывающий не менее 80-90% капитализации российского рынка.

Оба индекса будут использоваться для создания инструментов срочного рынка и иных производных инструментов, включая индексные фонды."

Чтобы хоть чуть-чуть противостоять влиянию теоретиков, которые сейчас формируют индексы и которым пофиг, что Алроса, что Арсагера,
я подал ЗАЯВКУ на включение МЕНЯ в ИНДЕКСНЫЙ комитет биржи ММВБ.

Индексный комитет ММВБ даёт рекомендации по формированию индексов.
- Основной задачей Комитета является разработка предложений в части
совершенствования методик расчета индексов и иных индикаторов, раскрытия
информации об индексах, а также осуществление экспертизы ценных бумаг.
- К функциям Комитета относится формирование экспертного мнения,
предложений и рекомендаций исполнительным органам и Совету директоров
Биржи по вопросам развития системы управления индексами и иными
индикаторами, рассчитываемыми Биржей, совершенствования методик расчета
индексов и иных индикаторов, обеспечения их наибольшей репрезентативности и
соответствия текущей конъюнктуре рынка.

Рассмотрение заявлений о включении в Комитеты (там их много) ММВБ и принятие решений об их персональном составе произойдёт в декабре 2011 - январе 2012 года.
Так что, если Совет Директоров объединенной биржи одобрит мою заявление на включение в Индексный комитет, то буду работать в интересах "практиков".

Пока вижу для себя следующую задачу - сформировать как можно более многочисленную дискуссию, для того чтобы обсуждать состав и метод расчёта существующих и будущих российских индексов.
Т.е проще говоря, не делать всё втихушку как сейчас, а вести диалог с теми, кто торгует на российском фондовом рынке.
Как вариант:
- Может быть вес одной бумаги в индексе ММВБ надо повысить или понизить (сейчас, напомню, максимальный вес одного эмитента = 15%),
- А может ничего менять не надо, потому что и так всё хорошо?
Подобных вопросов можно много придумать, а зная внутреннюю кухню биржи изнутри обсуждать их будет проще.

P.S. Хочу ещё раз обратить внимание на то, что Индексный комитет ММВБ - это СОВЕЩАТЕЛЬНЫЙ орган.
Прислушиваются (и в какой мере) к его решениям руководящие органы биржи или не прислушиваются - на сегодняшний момент я не знаю. Утвердят - заодно и выясню.

P.P.S Это, как вы могли догадаться, была предвыборная программа




Денис один из немногих кто обратил внимание на изменения в индексе ММВБ о которых не скажут на РБК и не напишут в обзорах.
Потому что это возможно была афера века, объясняющая обвал металлургов и ряда других компаний, на больших оборотах.
Откуда взялись объемы в ММК и НЛМК?


Вы знаете, что индекс ММВБ на днях изменился?
Но не по составу бумаг, а по весовым коэффициентам?
И в результате "перетрахивания" (с)А.Г.Лукашенко вес акций МТС в индексе упал более чем в 3 раза, а акций Мечела - почти в 3 раза?
Уверен, что кто-то знает. Но таких - единицы.

Почему это важно? Дело в том, что по данным сайта nlu.ru СЧА индексных ПИФов на конец декабря 2011 года составляет 5 миллиардов 500 миллионов рублей. Все индексные ПИФы России

Т.е управляющие компании просто будут приводить (и уже приводят) структуру активов своих ПИФов в соответствие с новыми данными индекса ММВБ.
Соответственно, одни бумаги (где фри-флот упал) будут под давлением, по другим спрос фондов увеличится.

Казалось бы, новость важная. Где же пресс-релиз об этом факте на сайте биржи?
НЭту его..
Да и я, честно говоря, узнал о манипуляциях с фри-флотом случайно, прочитав пост Константина Илющенко
Изменения в индексах ММВБ и РТС

Привожу полную таблицу изменения фри-флота индексных бумаг, найденную мною в закромах родной биржи.
Таблица отсортирована в алфавитом порядке.


Изменение фри-флота бумаг входящих в индекс ММВБ
Название бумаги (Столбец А) Старое значение фри-флота, коэффициент (Столбец Б) Новое значение фри-флота, Коэффициент (Столбец В) Изменение базы фри-флота в % (Столбец Г)
Аэрофлот 0,38 0,39 вырос на 3%
Северсталь 0,38 0,17 упал на 55%
ФСК ЕЭС 0,21 0,21 не изменился
Газпром 0,48 0,46 упал на 4%
ГМК Норильский никель 0,46 0,24 упал на 48%
РусГидро 0,41 0,30 упал на 27%
Интер РАО ЕЭС 0,28 0,13 упал на 53%
ЛУКОЙЛ 0,67 0,57 упал на 15%
ММК 0,14 0,05 упал на 64%
Магнит 0,51 0,24 упал на 53%
Холдинг МРСК 0,21 0,21 упал на 19%
Мосэнерго 0,15 0,15 не изменился
Мечел-об 0,51 0,18 упал на 65%
МТС 0,50 0,12 упал на 76%
НЛМК 0,14 0,14 не изменился
Новатэк 0,44 0,29 упал на 34%
ОГК-3 0,18 0,18 не изменился
Распадская 0,20 0,20 не изменился
Роснефть 0,15 0,15 не изменился
Ростелеком-об 0,43 0,43 не изменился
Русал РДР 0,10 0,11 вырос на 10%
Сбербанк-об 0,40 0,40 не изменился
Сбербанк-пр 0,93 1,00 вырос на 7%
Газпромнефть 0,05 0,05 не изменился
Сургутнефтегаз-об 0,21 0,25 вырос на 19%
Сургутнефтегаз-пр 0,73 0,73 не изменился
Татнефть-об 0,62 0,32 упал на 48%
Транснефть-пр 0,98 1,00 вырос на 2%
Уралкалий 0,49 0,45 упал на 8%
ВТБ 0,25 0,25 не изменился



Расчёт изменения базы фри-флота производился следующим образом:

((Столбец В/ Столбец Б) - 1) - 100%



Лидеры роста базы фри-флота (выигравшие от изменений):
1) Сургутнефтегаз-об +19%
2) Русал РДР +10%
3) Сбербанк-пр +7%
4) Аэрофлот +3%
5) Транснефть-пр +2%

Лидеры падения базы фри-флота (пострадавшие):
1) МТС -76%
2) Мечел-об -65%
3) ММК -64%
4) Северсталь -55%
5) Интер РАО ЕЭС -53%
6) Магнит -53%
7) Татнефть-об -48%
8) ГМК Норильский никель -48%

А теперь попробуйте самостоятельно найти информацию об изменении фри-флота индексных бумаг на сайте ММВБ - узнаете много интересного, гарантирую.