Никита Петров
13
All posts from Никита Петров
Никита Петров in Биржевые старости - ретроблог,

​Трейдер промахнулся

Это сапер, как известно, ошибается один раз. А трейдер ошибается постоянно, причем имеет шансы становится эффективнее с каждой ошибкой. Ну, или уходит с рынка обремененный долгами и нервным тиком. Ошибаются даже самые лучшие. Именно этим ошибкам посвящен мой сегодняшний пост.

Начинающие трейдеры совершают просчеты, это факт. Но и опыт может не гарантировать сто-процентную безопасность совершенной сделки, ошибка в которой может плачевно отразиться на вашей психике или приведет вас к финансовому ущербу. Несомненно, вероятность совершения таких роковых промахов в торговле обычно снижается с приходом того самого опыта. Говорят, дурак не учится на ошибках, умный учится на своих ошибках, а мудрый - на чужих. Поскольку даже лучшие из нас проходили через это, давайте постараемся быть мудрыми и взглянем на чужие ошибки. С некоторыми просчетами вы наверно уже сталкивались, а некоторые могут показаться почти непостижимым. Судите сами.

Горан Иорданофф:

"Мой друг делал деньги в 1999-2000 годах, в значительной степени покупая все подряд на Nasdaq, тратя при этом 30 минут в день на просмотр рынка и удерживая позиции в течение двух или трех дней - он сделал на этом миллионы. Однажды он убедил меня, что я должен купить большой объем акций SDLI и JDSU, потому что они добавлялись в индекс S&P500. Он слышал, как фондовый аналитик Джим Крамер сказал, что "фонды должны будут их покупать", и счел, что нашел Святую чашу Грааля. Я пытался убедить его, что это глупо, но был вовлечен в эти акции после того, как они начали ползти вверх после объявления о включении их в S&P500. Мы видели, что произошло с акциями "Broadcom" и "Yahoo" и дюжиной других акций во время пузыря, когда объявлялось об их включении в S&P500 - они просто взлета­ли.

Так как я был занят и другими делами в то время, то несколько дней не следил за рынком. Когда я, в итоге, увидел рынок, цена уже находилась очень низко. Я не знал, что делать, и был словно парализован. Я пытался играть с толпой и потерял приличную сумму денег на той сделке - приблизительно 100.000$. Я старался поддержать своего друга и торговал с ним. Я убеждал сам себя, что это срабатывало в прошлом с другими акциями. Я чувство­вал себя, как в Лас-Вегасе и это стоило мне больших денег.

Мораль истории: не стоит идти на поводу у толпы. На рынке никогда нельзя быть в чем-то уверенным на 100%. Даже при том, что это могло случаться сотню раз до этого, вовсе не обязательно, что это произойдет вновь".

Льюис Борселлино:

"В четверг после "Чёрного понедельника" 1987 года бро­кер " Shearson" выставил ордер на продажу 2.500 контрактов S&P на пред-маркете, что привело к открытию рынка на 50.00 пунктов ниже. Что же произошло - телефонный клерк выставил ордер дважды, поэтому вместо того, чтобы продать 2.500 контрактов, они продали 5.000 контрактов. Они должны были удалить 2.500 из них, и к тому времени, как они вышли, эта ошибка обошлась им в 60 млн.$. Как вы думаете, чей это был ордер - Джорджа Сороса".

Кэролин Бороден:

"Когда я впервые начала торговать на рынках приблизи­тельно 10 лет назад, я занималась скальпированием на рын­ке бондов E-mini на дневной сессии. Я делала хорошие день­ги, используя стоп-ордер в четыре тика, но однажды я поте­ряла всю заработанную прибыль и еще сверх того на одной сделке, потому что не использовала стоп-ордер. Я помню эту сделку столь хорошо, потому что была просто разбита в результате этого - я пришла домой в тот день совершенно подавленной. У меня было первое закрытие сделки по "мар- жин коллу". Я была эмоционально уничтожена. Я лишь помню, как ужасно я себя чувствовала. С тех пор я никогда не входила в рынок без стоп-ордера!"

Джеф Купер:

"Летом 1987 года были распространены сделки по погло­щению. Я помню, что держал "колл"-опционы на акции "Foster-Wheeler". Были слухи о поглощении компании, и я рассчитывал на рост цен. В пятницу, до краха, было истече­ние бумаг и опционы обесценивались. Я использовал по­крытие, чтобы получить акции, и оставил их на выходные. Никто не думал, что рынок в понедельник рухнет.

Я наобо­рот полагал, что был фактический шанс их выкупа. Акция, наряду с рынком, рухнула в понедельник утром. Я продер­жал их, пока они не восстановились во вторник, но я все еще нес потери. В итоге, торгуя опционами, я потерял деньги, оказавшись вовлеченным в акции, потому что не хотел про­пустить грядущую сделку по поглощению.

У меня также были опционы "Dayton-Hudson". Рынок дошел до уровня, где я был заинтересован в их продаже. Стоимость позиции приблизилась к 74.000$ в то время, как я начал с 7.000$. Цена акции действительно росла в тот день, и опционы фактически все еще росли некоторое время, и я полагал, что захватил выдающуюся сделку. Оказалось, что это были поддельные условия для приобретения контрольно­го пакета акций одним фондом.

Вместо того, чтобы продать им на текущем пике, я выставил лимит-ордер по цене 10$. Цена была выше 10$, но к моменту размещения ордера она опустилась ниже этого уровня. Я связался с брокером по телефону и распорядился выставить ордер на 9 ‘А . Цена сни­зилась до 9. После этого по ним была приостановлена тор­говля, и затем они открылись на уровне 5$ или 6$. В конеч­ном итоге, я вышел из позиции между 1.50$ и 2.00$. Я факти­чески получил чистый убыток по этой сделке, если учесть комиссию. Эта история стала для меня уроком, насколько па­губной может оказаться жадность".

Гэри Кальтбаум:

"Худшие ошибки, которые я совершил, произошли во время разворота рынка Nasdaq. У меня были некоторые "горячие акции", которые я продолжал держать. Во время первой недели снижения рынка они стояли "как скала". Во вторую неделю снижения они также уверенно держались, и я сказал себе - "независимо от того что происходит на рын­ке, они будут в цене". Я продолжал держать их, и они камнем рухнули вниз. Я пошел против двух своих самых важных правил:

1. на медвежьем рынке, нельзя держать никаких длинных позиций,

2. независимо от рынка, всегда ставить стоп-ордера".

Дэйв Лэндри:

"В конце февраля 2000 года я был на вершине мира, и все шло великолепно - моя торговля была невероятно прибыль­на. Я был захвачен бычьим рынком, как и многие другие. Я рекомендовал покупку акций в своей колонке, и они повы­шались по 50 пунктов на следующий день. Люди слали мне хвалебные отзывы, и это стало для меня все более навязчи­вым. Я был настолько захвачен торговлей, что размещал сделки между родовыми схватками моей жены. Я сделал 4% за тот день.

В день, когда родился мой ребенок - 9 марта, индекс "Nasdaq Comp" впервые закрылся выше отметки 5.000, и я полагал, что без проблем через неделю смогу от­ложить деньги на его обучение. Все мои позиции росли. Единственное, что я заметил, так это то, что некоторые мои позиции в секторе биотехнологий довольно трудно повыша­лись в тот день. Я не увидел опасных признаков, так как был слишком эмоционален".

"Я вынес несколько уроков из этого: во-первых, никогда не стоит впадать в эйфорию; во-вторых, не следует торговать во время важных событий в жизни, потому что ваше созна­ние будет затуманено. Это был самый болезненный урок, который я получил. Это - самый ценный урок, который я когда-либо получал".

Джон Наджариан:

"В 1990 году один из наших трейдеров проигнорировал совет "никогда не покупать на закрытии", и купил несколько тысяч "пут"-опционов, которые были "вне денег". После закрытия вышли плохие новости, и на утро цена снизилась на 40$! Это была ошибка в миллион долларов. Тот трейдер больше не работал в нашей фирме. В игре под названием "рынок" вы видите, что многие большие движения возника­ют очень быстро, и видите, как прибыль и потери в милли­оны долларов происходят за считанные секунды.

Его ошиб­ка была в том, что он принял субъективное решение на ос­нове разовой сделки крупного участника. Мы обычно ста­раемся делать основные наши деньги на спрэде bid/ask и на изменчивости. Но если вы собираетесь занять направлен­ную позицию, то делайте это, опираясь на весь спектр дан­ных, а не на действия некого крупного игрока, который во­шел, чтобы купить или продать на закрытии".