olimp07
9
All posts from olimp07
  olimp07 in olimp07,

Мысли по Седьмому континенту

Прошляпил я рост Седьмого континента и начинаю смотреть его цифры. Оказывается из отчета по МСФО  за первое полугодие 2011 года чистая прибыль компании увеличилась более чем в 4000 раз по сравнению с тем же периодом прошлого года — с 411 000 до 1,85 миллиарда рублей.
 Выручка «Седьмого континента» за тот же период увеличилась на 11%, до 24,8 миллиарда рублей, валовая прибыль — на 18%, до 6,8 миллиарда. Валовая рентабельность составила 27,6%, чистая — 7,4%.

Меня удивило что ЧП семерки увелич. в 4000 раз, а валовая прибыль лишь на 18% Потом прояснилось - прибыль в первом полугодии «образовалась за счет переоценки валютных кредитов». Обязательства компании на конец июня, следует из отчета за II квартал по РСБУ, составляли почти 38 млрд руб., из которых 18,3 млрд руб. — долгосрочные кредиты и займы. Основной кредитор «Семерки» — VTB Capital Plc., у которого компания в конце 2010 г. привлекла $650 млн на пять лет, говорится в отчете.
В первом полугодии 2011 г. рубль укреплялся: если в начале года доллар стоил около 30 руб., то к июлю — уже 27,5-28 руб., напоминает аналитик Rye, Man & Gor Securities Екатерина Андриянова. Без учета прибыли от переоценки долгов чистая рентабельность оказалась бы ниже 3%,
Мне не нравится как он закрылся сегодня, на последней 15 минутке обьем в четверть обьма дня а рост всего 3-4%. Кто-то там уже начал первый фикс.
Между прочем возможен сквиз-аут, Занадворнов возьмет к своим 95% еще 0,01% с рынка и обьявит обязательный выкуп за полгода по рыночной стоимости. Может этот рост и есть его скупка. Будьте осторожны!

Добавлено 2 ноября 2011, 00:43

Скорее всего 7 Континент по итогам 2011 года окажется в убытках из-за переоценки валютных кредитов.