Ace
1
All posts from Ace
Ace in Ace,

Биотехнологии на смену FANG?

                   

                                                 Выглядит перспективно!


Выбирая компании для вложения своих денег, инвесторы хотят видеть в них сильные фундаментальные показатели, привлекательную стоимость и отличную долгосрочную перспективу.

Чего они не хотят видеть – это какую-либо зависимость от правительства.

Сокращение налогов, дерегулирование и инфраструктурные расходы однажды могут случиться, но, возможно, нескоро.

Поэтому акции FANG (FB, AAPL, AMZN, NFLX, GOOG) росли в этом году как на дрожжах. Всего за 6 месяцев этого года они подорожали на 30% и более.

Но будьте осторожны – все хорошее когда-нибудь заканчивается. Эти акции уже выдали годовую норму, и, вероятно, далее мы увидим многомесячную «временную» коррекцию перед следующим ралли.

Акции «Трампономики» все еще мертвы, как гвоздь. И будут оставаться таковыми, пока республиканцы не придут к согласию, что может затянуться на очень долго.

Что же тогда остается покупать?

Мое руководство по долгосрочному инвестированию для ленивых рекомендует следовать лишь за тремя секторами: технологии, биотехнологии и альтернативная энергия. И игнорировать остальные 97. Вы сэкономите уйму времени на чтении бесполезных аналитических статей.

Технологические акции перекуплены, а альтернативная энергия при текущей администрации США останется на скамейке штрафников.

Таким образом, биотехнологии остаются следующей целью ротации секторов.

Достаточно взглянуть на график IShares NASDAQ Biotech ETF (IBB), и становится очевидным пробой многомесячного уровня сопротивления.

Акции Gilead Sciences (GILD), разработчика препарата от гепатита С, в настоящий момент торгуются по абсурдно дешевой цене. Их препарат может стать самым прибыльным в истории.

Последний большой пузырь в биотехнологиях лопнул в 2015 году, когда кандидат в президенты Хиллари Клинтон отправила твит, который затопил весь сектор, предупреждая, что контроль над ценами и международная конкуренция будут иметь высокий приоритет в ее администрации.

Затем всплыли выходки плохого парня Мартина Шкрели, который в одночасье поднял цену на лекарство от СПИДа, “Дараприм”, в 55 раз. Своими действиями он привлек внимание SEC, и теперь находится под следствием за организацию так называемой «схемы Понци».

Затем лопнула Valeant Pharmaceuticals (VRX), злополучная цель инвестора-активиста Билла Экмана.

После таких событий, индустрия целый год редко закрывала торговые дни в плюсе.

Крупные институциональные инвесторы и хедж-фонды, которые смогли заработать конце 2015 года, начинают вновь обхаживать эту угасшую красоту, составлять списки и брать на карандаш названия.

(VRX), безусловно, НЕ является одним из них.

Биотехи всегда были фаворитами хедж-фондов.

Это означает, что горячие деньги регулярно втекают и вытекают, что дает отрасли удвоенную волатильность.

Коррекция на 10% в любом другом фонде стоит не менее 25% в биотехнологиях. Сейчас определенно «время втекания».

Это отличный пример того, насколько чувствительны биотехнологии к заголовкам новостных лент.

Акции поднимаются на невероятные высоты, подпитываемые многомиллиардными вливаниями в один препарат, чтобы потом потерпеть фиаско на третьей стадии клинических испытаний.

Такова природа их бизнеса. Все или ничего. Это сектор очень высокого риска, который должен присутствовать только в хорошо диверсифицированном портфеле.

В настоящее время на биотехнологии приходится всего лишь 1% ВВП США. В ближайшие 20 лет эта доля возрастет до 20%, где сейчас находится технологический сектор.

Это означает, что непропорционально большая доля роста корпоративных доходов в США будет исходить из биотехнологий в ближайшие десятилетия.

Один из способов защитить себя - придерживаться больших фишек, которые недооценены по отношению к сектору, и ожидают в этом году увеличить прибыль на 20%.

Цена на многие мелкие компании предполагает полную уверенность в успехе единственного препарата. Реальность такова, что это происходит только иногда.

Если вы все же решите рискнуть, я бы взял на вооружение подход венчурного капитала. Купите дюжину компаний с расчетом, что многие всплывут брюхом кверху, пара из них зайдет хорошо, а одна действительно взлетит. Никогда не кладите все яйца в одну корзину.

Убедитесь, что выбранные вами компании имеют достаточно новых разработок на очереди. Истекающие патенты на бестселлеры прошлых лет, не имеющие каких-либо замен, могут обречь акции на медленную смерть.

Или просто купите iShares NASDAQ Biotechnology Index ETF (IBB), который все сделает за вас.

Поскольку фармацевтические компании обещают такие удивительные результаты, как лечение рака, сектор всегда был склонен к избыточной шумихе. Нет такого руководителя, который бы не верил, что его компания преподнесет следующую панацею, подняв цену акций в 100 раз и обеспечив ему Нобелевскую премию.

Один из плюсов биотехнологий заключается в том, что они обладают необычайно сильной патентной защитой, которая обычно распространяется на 20 лет для новых продуктов. Да и китайских компаний, способных воспроизвести такие лекарства, не так много.

Таким образом, доходы можно предсказывать далеко вперед, и они в значительной степени невосприимчивы к экономическому циклу. Если вы заболели, вы хотите вылечиться, независимо от того, растут или сокращаются ВВП и процентные ставки.

И большую часть этой стоимости несет правительство США через программы страхования.

Возможно, будущие поколения никогда не будет страдать от наших с вами болезней, так как все важные из них научатся излечивать через 20 лет.

А через столетие историки оглянутся на нашу эпоху и подумают: «Бедные люди. Они были настолько невежественны и беспомощны. Они ничего не знали о медицине». Наши самые современные методы лечения будут казаться им сродни применению пиявок в прошлые века.

Публичные фармацевтические компании сейчас занимаются исследованиями, которые несколько десятков лет назад считались научной фантастикой.

Редактирование генома, в соответствии с которым может быть проведено включение, удаление или замещение фрагментов ДНК в геноме организма по желанию, в настоящее время становится процветающей наукой.

Она обещает излечить весь спектр болезней человека, включая сердечные заболевания, рак, ожирение и целый ряд дегенеративных заболеваний. Будьте готовы все чаще слышать о TALEN и CRISPR.

Редактирование генома является естественным результатом открытия технологии рекомбинантных ДНК, разработанной в 1970-х годах Полом Бергом, Гербертом Бойером и Стэнли Коэном.

Бойер основал компанию Genentech в 1976 году и разбогател. Как все изменилось с тех пор.

В общем, биотехнологиям еще есть куда расти. Намного больше.

Темпы инноваций в области биотехнологий ускоряются настолько быстро, что будут продолжать извергать фантастические инвестиционные возможности всю нашу с вами жизнь.

Мы только вступаем в золотой век биотехнологий и здравоохранения.

Если вы до сих пор обходили стороной эти сектора, то сейчас у вас есть второй шанс.

Вот список пяти лучших имен индустрии:

Gilead Sciences (GILD) Обладает лучшим лекарством от гепатита в мире, которое продается за $ 80 000 за курс.

Celgene (CELG) Биотехнологическая фирма, специализирующаяся на лечении рака (талидомид) и воспалительных заболеваниях. Она также производит «Риталин» для лечения СДВГ.

Allergan (AGN) имеет третий по величине бизнес в мире по производству недорогих дженериков. Кроме того, компания сколотила крупный портфель лекарственной терапии через более чем два десятка поглощений за последнее десятилетие.

Regeneron (REGN) обладает отличным противовоспалительным препаратом и относительно недавно начала продавать лекарство против повышенного холестерина, которое существенно сократит количество сердечных заболеваний.

HCA Holdings (HCA) является крупнейшим в мире коммерческим оператором медицинских учреждений.

Если вы хотите менее рискованную, более диверсифицированную возможность в этой области, вы можете купить Health Care Select Sector SPDR ETF (XLV). Обратите внимание, что корзина акций обладает будет меньшей волатильностью, чем отдельно взятая компания. Поэтому мы должны быть более агрессивными, чтобы заработать какие-то деньги.

Список крупнейших компонентов этого фонда вот здесь.

Еще один вариант - iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB), (Ссылка фонда).

Наслаждайтесь поездкой!