Информагентство Финам
2
All posts from Информагентство Финам
Информагентство Финам in Финам,

Спекулятивно покупать акции "АЛРОСА" целесообразно при значимых отклонениях от уровня 74,8 рубля

Выручка ПАО "АЛРОСА" по МСФО в 1 квартале 2016 года увеличилась на 37% по сравнению с 1 кварталом 2015 года и составила 102,3 млрд рублей. Рост выручки был обусловлен улучшением конъюнктуры алмазно-бриллиантового рынка, способствовавшей увеличению объемов продаж алмазов на 34% в 1 квартале 2016 года, говорится в сообщении компании. Продолжить

Аналитики "КИТ Финанс Брокер".

Более чем двукратное увеличение прибыли "АЛРОСА" - следствие роста выручки при почти неизменной рентабельности и отнесения на финансовый результат бумажной прибыли по курсовым разницам (15,7 млрд. руб. против убытка годом ранее в размере 6,4 млрд. руб.).

О выручке подробнее: 88% доходов "АЛРОСА" - экспортные продажи алмазов. Значительная доля прироста выручки - эффект девальвации национальной валюты: среднемесячный курс рубля по отношению к доллару США в январе-марте 2016 г. оказался выше прошлогоднего значения на 18,4%. Тем не менее, в долларах выручка "АЛРОСА" так же заметно выросла - на 15,9% на фоне сокращения добычи.

Долгосрочная привлекательность акций "АЛРОСА" во многом зависит от итогов сделки по продаже госдоли. Оптимальный для миноритариев сценарий - продажа акций стратегическому инвестору. Об интересе к госпакету "АЛРОСА" ранее заявляли в РФПИ со ссылкой на неназванный зарубежный фонд. Уровень 74,8 руб. будет выступать целевым значением, вокруг которого будут изменяться котировки.

Таким образом, спекулятивно ПОКУПАТЬ акции "АЛРОСА" целесообразно при значимых отклонениях от уровня 74,8 руб. В долгосрочных портфелях мы рекомендуем ДЕРЖАТЬ акции алмазодобывающей компании до достижения прогнозной цены - 86,15 руб.