Николай _
30
All posts from Николай _
Николай _ in Mikola – последний из комонян,

Российский рынок акций, анализ, прогноз на неделю 13.09-17.09.2010

Начавшийся в начале сентября рост цен, продолжился и на прошедшей неделе. После открытия индекса ММВБ на уровне 1413 пунктов, рыночные игроки выбрали самый удобный сценарий продолжения роста – через краткосрочную коррекцию, в ходе которой во вторник 07.09 был зафиксирован недельный минимум на уровне 1390 пункта. Со среды мощный начался рост цен, в ходе которого индекс достиг недельного максимума на уровне 1445 пунктов. Закрытие индекса было зафиксировано на уровне 1433 пункта, что на 1,4 % выше открытия недели.


Около 80 % наиболее ликвидных акций завершило неделю на положительной территории. Лидерами роста стали акции ОАО «ИнтерРао ЕЭС»» (+18,3 %), ОАО «ЧМК» (+12,4 %) и ОАО «ТГК-1» (+11,8 %). В аутсайдерах недели акции ОАО «Аптеки 36,6» (-3,6 %), ОАО «Полюсзолото» (-2,6 %) и ОАО «ГМК Норильский Никель» (-2,1 %). Бумаги второго эшелона в среднем выросли на 2,9 %, существенно обогнав голубые фишки, которые показали рост в среднем на 1,7 %. Такое распределение динамики по эшелонам характерно для середины растущего тренда, когда в покупки начинают включаться все большее количество участников, отыскивая акции, отставшие от роста рынка в начальной фазе.

 

Распределение доходностей наиболее ликвидных российских акций существенно как и на прошлой неделе демонстрирует смещение среднего в положительную область при наличии явной группы лидеров. При этом состав как лидеров, так и аутсайдеров полностью изменился:



Характер динамики цен большинства акций на прошлой неделе соответствует развитию краткосрочного восходящего тренда. Главным вопросом является текущая фаза этого движения. Наличие большого количества сигналов на продолжение роста в отдельных эмитентах позволяет предположить обновление максимума прошлой недели, которе может произойти уже в понедельник. Однако, при росте выше значения 1450, индекс ММВБ попадает в область сильных статистических сопротивлений, от которых наиболее активные игроки могут начать фиксацию прибыли, полученной за прошедшие две недели. Дальнейшее поведение индекса будет определяться соотношением сил покупателей и продавцов, которое пока определить достаточно сложно. Очень вероятно, что неделя будет весьма волатильной и амплитуда колебаний превысит амплитуду колебаний индекса на прошлой неделе.

 

Устойчивые сигналы на возможное достижение новых краткосрочных минимумов зафиксированы в следующих акциях: Система, Уралкалий .

 

Устойчивые сигналы на возможное достижение новых краткосрочных максимумов зафиксированы в следующих бумагах: Газпром, Волгателеком, Роснефть, Сибтелеком, Сбербанк, ЛУКойл, МТС, Акрон, Транснефть, ОГК-1, Газпромнефть, ВТБ, Новатэк, ТМК, НЛМК, Мечел, Севресталь, ОГК-4, Полиметалл, ХолМРСК, Ростелеком, Магнит, ИнтерРао.

 

 

Увеличение волатильности можно ожидать в следующих акциях: Автоваз, Полюсзолото, ГМК Норникель, ФСК ЕЭС, Распадская, ОГК-5, Иркутскэнерго, ОГК-3, РБК ИС, ОГК-6.

 

   Среднесрочная позиция по портфелю: При росте индекса ММВБ выше 1450, фиксация прибыли на 10 – 30 % портфеля.