sergeytarasenko
2
All posts from sergeytarasenko
  sergeytarasenko in sergeytarasenko,

префы Дорогобуж

Финам от 15.01.2010

Рекомендуем покупать привилегированные акции Дорогобужа в расчете на высокие дивиденды. По нашим оценкам, за 2009 г. Дорогобуж получит 3,96 млрд. руб. чистой прибыли, 10% которой, согласно уставу компании, должно быть выплачено в виде дивидендов по привилегированным акциям.

Хорошие финансовые результаты за 9 месяцев 2009 г. За 9 мес. 2009 г. чистая прибыль компании по РСБУ составила 3,3 млрд. руб. Значительное влияние на чистую прибыль оказала переоценка финансовых активов – пакета акций Акрона и Сбербанка, в сумме составившая 2,29 млрд. руб. по РСБУ.

Благоприятный прогноз по прибыли за 2009 г. Мы прогнозируем чистую прибыль Дорогобужа за 2009 г. по стандартам РСБУ в объеме 3,96 млрд. руб., исходя из того, что операционная прибыль по итогам года составит 2,61 млрд. руб., прибыль до налогообложения – 4,9 млрд. руб. и чистая прибыль – 3,96 млрд. руб.

Высокая дивидендная доходность. Согласно уставу, по итогам года Дорогобуж должен выплачивать по привилегированным акциям не менее 10% чистой прибыли в виде дивидендов (по РСБУ), в противном случае привилегированные акции Дорогобужа становятся голосующими. Таким образом, если исходить из минимально возможной ставки дивидендных выплат, дивиденд на одну привилегированную акцию составит 2,56 руб., что соответствует дивидендной доходности 21%.