Forecast came false

Alexion Pharmaceuticals. Краткосрочная техническая цель – $205.
3 december 2014

Alexion Pharmaceuticals (ALXN), крупная американская биотехнологическая компания, продолжает радовать инвесторов хорошими финансовыми результатами. Так, согласно недавно опубликованному финансовому отчету за 3-й квартал 2014 г. выручка выросла на 38.6% г/г до $555 млн., превысив прогноз на 2.3%, благодаря значительному увеличению числа пациентов, применяющих препарат компании Soliris для лечения тяжелых форм анемии. Отметим, что препарат Soliris в настоящее время получил распространение уже в более чем 50 странах мира, включая США, Европу и Японию. Операционная прибыль подскочила на 74.9% г/г до $237 млн. благодаря действию эффекта экономии от масштаба, а также мерам по повышению эффективности. При этом операционная рентабельность поднялась на 8.8 п.п. г/г и достигла 42.6%. Скорректированная прибыль на акцию выросла на 53.0% до $1.27 и превысила консенсус-прогноз на 9.4%. Компания генерирует значительный денежный поток, что позволяет выкупать собственные акции. Так, за 3-й квартал было выкуплено акций на сумму $104.6 млн., при этом чистая денежная позиция увеличилась на 25% cначала года до $1.71 млрд.

Хорошие результаты 3-го квартала позволили Alexion улучшить прогнозы финансовых показателей на весь 2014 г. Скорректированная прибыль на акцию теперь ожидается в диапазоне $5.15-5.20 (рост на 67-69%), прежний прогноз составлял $4.95-5.05 (рост на 61-64%), а выручка – на уровне $2.220-2.225 млрд. (рост на 43%), прежний прогноз составлял $2.180-2.200 млрд. (рост на 41-42% г/г).

Дальнейшие перспективы Alexion остается оптимистичным. Ожидается, что компания продолжит демонстрировать высокие темпы роста, прежде всего, благодаря дальнейшей экспансии препарата Soliris на мировом рынке. В то же время надо отметить, что Alexion в настоящее время активно занимается разработкой других лекарств, планируя до 2018 г. вывести на рынок 7 новых препаратов, включая asfotasealfa (одобрение в США ожидается в конце 2014 года), ALXN 1101 и ALXN1007, (испытания, как ожидается, завершатся в течение года). Кроме того, компания изучает возможность применение своего «бестселлера» препарата Soliris для лечения ряда других тяжелых аутоиммунных заболеваний.

Среднесрочная целевая цена акций Alexion – $215. Краткосрочная техническая цель – $205.

Answered:
8 people

Alexion Pharmaceuticals. Краткосрочная техническая цель – $205.

Agreed
7 people
Disagreed
1 person