Ace

Интересная идея! 10-летние бонды 2,50% в марте?
13 september

Нравятся ли вам лотереи? У меня есть для вас билетик.

Только шанс на получение хорошего куша не один на миллион, а гораздо благосклоннее, скажем, 50/50.

Несколько дней назад доходность эталонных десятилетних облигаций США упала до 2,04%, новый минимум этого года.

Предположим, что он останется минимумом, и следующие 6 месяцев доходность будет только расти. В таком случае самое время зашортить немного облигаций.

Если доходность поднимется до 2,4% и iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) снимет $5 с текущего уровня, медвежий опционный спред (TLT) 122-125 с экспирацией в марте, купленный сейчас по цене $1,17, истечет с полной прибылью в $3.

Таким образом, доход по позиции в $10 000 составит ((3-1,17) x 85 контрактов x 100 акций на контракт) $15 555 или 155,55% за полгода. Неплохо для этого скупого на проценты мира.

И это не невозможно. Доходность облигаций коснулась этого уровня 7 июля.

А теперь предположим, что у вас отменный аппетит к риску, и вы полагаете, что доходность и вовсе вырастет до мартовских 2,62%.

В этом случае можно купить медвежий опционный спред (TLT) 116-119 за $0,56

Если прогноз оправдается, доходность перевалит за 2,6%, (TLT) подешевеет на $11, этот спред истечет с полной прибылью в $3.

Доход по позиции в $10 000 составит ((3-0,56) x 178 контрактов x 100 акций на контракт) $43432 или 434,32% за полгода.

Если нет возможности использовать опционы, можно купить ProShares UltraShort 20+ Year Treasury (TBT). До мартовских максимумов у него есть еще 20%. А долгосрочные перспективы еще больше.

Этими позициями вы делаете сразу несколько ставок.

  • Продолжение глобального экономического восстановления.
  • За эти полгода конгресс США все-таки примет какое-либо снижение налоговых ставок.
  • Риск дефляции снизится благодаря масштабным затратам на устранение последствий ураганов Харви в Техасе и Ирмы во Флориде.
  • Президент Трамп назначит ястребов на освобождающиеся в ближайшее время в федеральном резерве места.

Я не говорю, что эти события обязательно случатся.

Но каждый финансовый гуру, включая таких людей, как Уоррен Баффетт, Рей Далио, Дэвид Теппер в один голос утверждают, что бонды дико переоценены, находятся в финальной стадии пузыря и вот-вот с треском лопнут.

Пока что мы все ошибаемся, но что если мы правы?

А что думаетет вы?



Answered:
14 people

Интересная идея! 10-летние бонды 2,50% в марте?

Untill the end of voting

14 people answered this forecast.

Would you like to know how many people agreed or disagreed? Vote.