Проверяю доходность стратегии "купи и держи" на случайном отрезке времени.Здесь перечислены все акции, которые побывали в моем портфеле с 10 октября по сегодняшний день с ценами соответственно на начало и конец периода.Примечание: в расчете заложена некоторая погрешность из-за налогов и комиссий.ПИК 131 164,3 25,4%ГМК 3750 4945 31,8%МТС 210 235,5 12,1%7континет 285 261 -8,5%Балтика 790 923 16,8%Газпром 181 186 2,7%Ростелеком 144 150,2 4,3%ВТБ 6,75 7,47 10,6%Полюс 1460 1593 9,1%Сургут 27,1 27,43 1,2%Мосэнерго 3 3,82 27,3%Аптеки 322 205 -36,3%РБК 46,5 40,7 -12,4%Северсталь 234 353 50,8%ММВБ 1250 1461 16,9%Моя доходность ~16%Сравнивать будем с моей доходностью. Она посчитана не совсем точно, знаменатель менялся, но возьмем за образец активного управления.Из 14 акции 5 показали доходность выше моей, 4 - выше индекса. Соответственно, вероятность показать доходность выше индекса при недиверсифицированном портфеле = 28%. Вероятность получить минус = 21%Составим из этих акций портфель равными долями. При этом доля маржинальных акций пойдет с коэффициентом 2, так как они обеспечивают себе соответствующий уровень плеча. Предполагается, что инвестор берет максимально возможное плечо. Для простоты будем считать, что инвестор имеет портфель 1,4 млн. сумма прибылей:25,463,624,2-8,516,85,48,621,218,22,427,3-36,3-12,4101,6Итого: 257,5/1400 = 18,4%Выше индекса. Выше активного управления. Но надо не забывать, что за все это время платится кредит (около 19% с комиссиями) В условных деньгах примерно 41 тыс. Тогда доходность уже 15,5%. Что ниже обоих показателей.Если плечо не использовать - доходность = 9,6%.Дополнительно посчитаю доходность моего портфеля, сформированного в первый день (в долях, которые были куплены в реальности).Сразу напишу результат: 5,24%.Выводы: очень сильно на результат торговли влияют комиссия брокера и налоги.Нетто-прибыль у меня по отчету составляет всего 70% от брутто-прибыли, при том, что налоги за вывод еще надо платить.Конкретно для меня активное управление оказалось лучше, потому что многие бумаги в моем начальном портфеле упали.Результат ниже индекса по причине все тех же комиссий. Допускаю, что на другом отрезке или с другими бумагами пассивная стратегия могла быть лучше.Но плох тот трейдер, который не хочет обогнать индекс.