Forecast came false

Amphenol. Краткосрочная техническая цель − $55.
11 december 2014

Диверсифицированный производитель электронных компонентов Amphenol (APH) продолжает радовать инвесторов двузначными темпами роста. Так, согласно недавно опубликованному финансовому отчету за 3-й квартал 2014 г., выручка выросла на 17.8% г/г до рекордных $1.36 млрд. и превысила консенсус-прогноз на уровне $1.34 млрд. Росту способствовало повышение продаж двухзначными темпами во всех основных сегментах компании, включая автомобильную и авиационную промышленность, а также сегменты оборудования для мобильных сетей связи и производства мобильных устройств. Кроме того, свой вклад в улучшение результатов внесла деятельность компании в области M&A. В квартальном выражении рост выручки составил 3%. Скорректированная операционная рентабельность поднялась на 0.2 п.п. до 19.9%, отражая усилия руководства по повышению эффективности бизнеса и контролю над издержками. Скорректированная прибыль на акцию увеличилась на 17.2% г/г до $0.57 и оказалась на 1 цент выше среднего прогноза аналитиков.

Кроме того, Amphenol генерирует значительный денежный поток (в отчетном квартале он составил $224 млн.), что позволяет ему выплачивать солидный дивиденд и выкупать собственные акции. Так, в 3-м квартале компания выкупила с рынка порядка 3 млн. своих акций. Квартальный дивиденд составил $0.125 (+25% г/г) на акцию, что соответствует дивидендной доходности на уровне 1%. Отметим также, что в конце отчетного квартала компания провела сплит акций в соотношении 2 к 1 с целью повышения их ликвидности.

Дальнейшие перспективы Amphenol выглядят оптимистичными. Сбалансированный органический и неорганический рост компании в сочетании с сильной позицией на своих рынках и высокой диверсификацией бизнеса позволит ей и далее демонстрировать хорошие темпы роста финансовых показателей. Сильные результаты за 3-й квартал позволили Amphenol улучшить свои финансовые прогнозы на весь 2014 г. Годовая выручка теперь ожидается в диапазоне $5.26-5.30 млрд., что подразумевает прирост на 14-14.8%. Предыдущий прогноз составлял $5.21-5.27 млрд., что соответствовало росту на 12.9-14.0%. Новый прогноз по скорректированной прибыли на акцию составил $2.20-2.22, что соответствует росту на 14-15%. Предыдущий прогноз был $2.17-2.20, что подразумевало рост на 12.4-14%.

Среднесрочная техническая цель по акциям компании − $59.Краткосрочная техническая цель − $55.

Answered:
18 people

Amphenol. Краткосрочная техническая цель − $55.

Agreed
14 people
Disagreed
4 people