Antira
0
All posts from Antira
  Antira in Antira,

ОГК-2 и ОГК-6.

Так ли привлекательны ОГК-2 и ОГК-6 с фундаментальной точки зрения. У одной компании на сегодняшний день капитализация 57,71 млрд.руб, а у другой 42,43 млрд.руб. Капитал и резервы, судя из отчётности за 2-ой квартал, у них примерно одинаковы – 37,76 млрд.руб и 39,16 млрд.руб, соответственно. Это не очень хорошо, когда капитал и резервы в 1,5 раза меньше капитализации. Что у них с чистой прибылью? Имея примерно одинаковую выручку (24,85 млрд.руб и 22,69 млрд.руб) ОГК-2 умудрилось заработать более 3 раз чистой прибыли больше, чем ОГК-6. У ОГК-2 чистая прибыль 2,787 млрд.руб, а у ОГК-6 0,862 млрд.руб. Если такие же темпы останутся и во 2-ом полугодие, то P/E у ОГК-2 получится равное 10,35, а у ОГК-6 и того больше 21,9. Замечу, что по итогам 2009 года у ОГК-2 и ОГК-6 разница в чистой прибыли была более значительная, чем по итогу за 2-ой квартал 2010 года. Получается, что ОГК-2 гораздо интересней ОГК-6. Хотя есть на рынке игроки, которые с P/E меньше 20-50 дело не имеют, но в отрасли можно найти и более лучшие варианты.