001
15
All posts from 001
  001 in 001,

2 года реальной торговли акциями. Факты и размышления

Занимаюсь ценными бумагами давно, а реально торгую акциями с 3 сентября 2008 года. Почему и как – в одном из предыдущих блогов.

 

Нагляднее всего график.

А в цифрах это выглядит так:

 

Индекс ММВБ

001 реал

2009 год (31 дек 2008- 31 дек 2009)

2,211 (+121,1%)

2,636 (+163,6%)

I полугодие 2010 (31 дек 2009 – 30 июня 2010)

0,956 (-4,6%)

1,052 (+5,2%)

 

 

 


Цифра по реалу считалась с учетом заплаченного налога 11.01.2010. Если считать до вычета налога – цифра была бы больше.

 

Примечание.

Для публичных организаций существуют стандарты отчетности. В частности, что считать начальной, и что - конечной датой периода. Принята следующая система:

- началом периода считается последний день календарного месяца, предшествующего этому периоду

- окончанием периода считается последний день последнего календарного месяца этого периода.

Пример.

Доходность за 2009 год:

31 декабря 2008 года – 31 декабря 2009 года – правильно

11 января 2009 года – 31 декабря 2009 года – неправильно

Доходность за август 2010 года:

31 июля 2010 года – 31 августа 2010 года – правильно

1 августа 2010 года – 31 августа 2010 года – неправильно.

Подробнее можно прочитать, например, в документе

http://www.fcsm.spb.ru/info_for_inv/2

п. 1.14.

 

Можно попробовать оценить результаты торговли следующим образом

 

Индекс ММВБ

001 реал

001 демо

«Просто» год (3 сент 2009- 3 сент 2010)

1,289 (+28,9%)

1,587 (+58,7%)

1,419 (+41,9%)

 

И сравнить «со средним по больнице», т.е. реальными счетами на Комоне за 1 год.

Мой результат должен был бы быть 106-м из 9289 реальных счетов Комона.

http://www.comon.ru/users/profitability/?sort=-2&p=11

Это означает, что примерно 98,9% реальных счетов показали результат хуже!

В общем, если мой результат кажется вам не очень впечатляющим, и вы хотите показать результат лучше – у вас 1 шанс из 100.

 

Приведу также результаты моей торговли в коэффициентах альфа и бета относительно индекса ММВБ.

Мой результат = 0,81*Индекс ММВБ + 25%

Считал отдельно для интервала времени сентябрь-декабрь 2009 и январь – август 2010, цифры практически совпали.

Что это означает?

Если такая тенденция сохранится, и индекс ММВБ за 2010 год вырастет на 20%, то мой результат может быть 0,81*20%+25%=41%. А если индекс упадет на 20%, то мой результат может быть 0,81*(-20%)+25%=9%.

Любопытно будет в конце года проверить. (Полагаю, что альфа и бета изменчивы, и результаты будут значительно расходиться).

Об альфа и бета можно почитать в Интернете, например:

http://www.lbudget.ru/rubrics/?tid=20&rubric=investor&rid=618

 

Ну и сравню свои результаты с результатами управления «профессиональных» управляющих, в качестве которых я возьму открытые сведения по ПИФам:

http://www.nlu.ru/pif-doxod-renking.htm?start_date=02.09.2009&end_date=02.09.2010&categor=all&mode=diap

Доходность больше 58,7% за этот интеревал - у 34 ПИФов из 367.

 

Состав моего портфеля на сегодня:

Ашинский МЗ ОАО - 10%
Северо-Западный Телеком ОАО, АП - 10%
ГАЗПРОМ ОАО, АО - 10%
Татнефть ОАО, АП - 10%
Ленэнерго ОАО, АО - 10%
Сургутнефтегаз ОАО, АП - 10%
Дальсвязь, АП - 5%
Башинформсвязь ОАО, АП - 5%
ФСК ЕЭС ОАО, АО - 5%
Северсталь ОАО, АО - 5%
РусГидро ОАО, АО - 5%
Акрон ОАО, АО - 5%
ЛУКойл НК ОАО, Обл, 3 - 5% (облигации)
деньги - 5%

 

А теперь размышления.

У любой системы торговли есть плюсы и минусы. Возьмем простейшие:

– если брать плечо, то получится хороший результат в случае роста, и отвратительный – если будет падение.

- если открыть шорт, то будет наоборот.

Можно взять «середку на половинку», т.е. вложить в акции 50%, и результат будет, соответственно, не очень хороший, но и не очень плохой.

В случае более сложных систем все так же, только менее прозрачно:

- трендовая система будет хороша при явном тренде, но давать убыток в боковике,

- торговля в коридоре даст прибыль в боковике, но не позволит заработать на тренде.

И т.д.

Системы, которая всегда хороша – не бывает.

 

Не верите?

А давайте возьмем 10 наших лидеров:

http://www.comon.ru/users/profitability/

Никто не будет спорить с тем, что это – лидеры по доходности Комона?

И что они на протяжении последних лет добились неординарных результатов?

(К слову, я не виноват, что лидер в реале и лидер в демо – челябинцы, откуда и я)

А теперь посмотрите графики доходности каждого в масштабе месяц. Это примерно соответствует результатам за неполный 2010 год (точнее с середины января).

Только 2 из них сумели получить небольшую положительную доходность, большинство – вообще в «минусе»! В том числе Троянова и Егор.

А теперь задумайтесь!

Создав систему, которая позволяла им успешно торговать в определенных условиях (в частности на бычьем тренде в 2009 году), она (система) не помогла им заработать в 2010 году! Не то что получить хорошие результаты, а вообще хоть сколько-нибудь заработать!

 

Ну а теперь вернемся к размышлениям о торговых системах.

Они могут быть разными.

1. Одна покажет выдающиеся результаты на одном периоде времени, и неудачные – на другом периоде.

2. Другая не будет показывать выдающихся результатов, но будет более-менее постоянно приносить прибыль.

Я выбрал 2-й вариант.

Длительное время я отлаживаю систему, которая росла бы не хуже роста индекса ММВБ, а падала бы – меньше. Ну а на боковике чтобы тоже зарабатывала прибыль, пусть и небольшую.

 

А вы что предпочитаете?

 

Отвечу в блоге только в течении нескольких часов, поскольку уезжаю в отпуск.

Добавлено 4 сентября 2010, 16:53

Сравнил с ПИФами за 2 года

http://www.nlu.ru/pif-doxod-renking.htm?start_date=02.09.200...

Доходность больше 74,1% за этот интервал – у 13 ПИФов из 364.