Александр Шадрин
4
All posts from Александр Шадрин
Александр Шадрин in Александр Шадрин – частный инвестор,

«Дорогая» Америка или почему может быть S&P500 выше 10000?

«Лучше купить удивительную компанию по достойной цене, чем достойную компанию по удивительной цене» (Уоррен Баффетт)

В продолжение темы инвестиций в американские акции через Санкт-Петербургскую биржу

В комментариях у меня спрашивали «а не поздно ли сейчас покупать акции после 6 лет роста», «американский рынок дорог»…

Напишу некоторые мысли в целом по американскому рынку. Конечно, для покупки акций нужно смотреть конкретный бизнес, в частности мне, так как я не люблю покупать индексы.

Сегодня американский индекс растет, S&P500 уже выше 2055 пунктов. Вот и провал рынка выкуплен, а по некоторым акциям и превышены исторические максимумы. Макдоналдс за сегодня целые +8%.

Многие, смотря на график S&P500 (+200% за 6 лет!), покупать совсем не хотят (а он растет и растет, сколько еще шортистов на 1700 погибло), и ждут «падения на -50%, чтобы зайти в акции»…

Но у меня один вопрос? Кто Вам такой подарок сделает? В США таких нет.

Конечно, последнее лет 20 приучили инвесторов (а больше спекулянтов) к тому, что вот «тут нужно купить», вот «тут продать». Всё просто :)

И картинка как раз для обвала подходящая…


Но если бы было так всё просто.

Тем более глобально американский растет не 6 лет, а уже более 100 лет.


И растет гораздо больше, чем весь мир (в среднем 6,5% в год против 5,2%)


Несмотря на постоянные крики про «загнивающий Запад» и «крах США», считаю, что это тенденция продлиться и дальше.

Нужно признать, что экономика США объективно намного сильнее и эффективнее европейской, и тем более российской. Кризиса — нет.

Моя инвестиция в России ориентирована на выход на нормальный вектор развития страны, что может принести сверхдоход, но это несет и сверхриск, в отличие от США. Там рисков значительно меньше, но и ожидаемый доход ниже.

Обратите на картинку ниже. Я бы её выделил особенно во всем блоге, в самом начале поста она уже стоит!

Мне кажется, она наиболее четко дает понять – где мы?

Мы не на пике американского рынка, а мы только выходим из боковика 2000-2014 гг. (средняя реальная доходность акций 2,4% в год, при исторических 5,7-6,5%). И S&P500 на 10000 пунктах – это реально на окне 10 лет.

Сейчас растут не только цены на акции, но и показатели компаний...

…прибыль на акцию, прибыльность, снижается уровень долга бизнеса…

…растет доля кеша на балансах бизнеса, уровень дивидендных выплат и байбеков – всё на максимумах.

И после этого вы хотите, чтобы S&P500 сделал -50%?

Пока о пузыре нет и разговора, может быть Америка немного выше исторических средних, но это не пузырь.

Госдолг, но и это не проблема для США, долг номинирован в долларах США, частично уже монетизирован (а можно хоть завтра выкупить весь долг на баланс ФРС), при снижении дефицита бюджета долг будет постепенно снижаться к «нормальным» цифрам.

Мегатема — ставка. Но я бы этому такое внимание не уделял. Это уже больше следствие каких-то объективных изменений в экономике, чем причина. Многие путают причину и следствие. Ставку повысят, когда экономика будет себя чувствовать хорошо.

Нельзя не обращать на объективные причины прошедшего роста акций, и роста будущего. Кто-то ждет, а я буду инвестировать.

Планирую иметь долю 15-20% в американских акциях, и 80-85% в российских акциях. Покупки начну делать примерно через месяц-два. Сейчас буду анализировать акции, которые котируются на Санкт-Петербургской бирже.

В комментариях к предыдущему посту мне писали:

про небольшой выбор (чуть более 50) – считаю, что из 50 можно выбрать 10-15 акций, так как представлены всё-таки лидеры своих отраслей, это как раз мой круг компетенции.

про то, что расходы на перевод и комиссии в США, не столь большие, чтобы идти на СПБ при моих суммах инвестирования это будет сразу 5-7% в минус, только при входе. А через СПБ я могу купить акции всего с комиссией около 0,04%.

про дорогой рынок Америки,об этом я написал в этом посте. Нельзя Америку сравнивать с Россией.

Конечно, я не хочу переплачивать за акции. Но если это хорошая компания, то можно заплатить достойную цену.

«Лучше купить удивительную компанию по достойной цене, чем достойную компанию по удивительной цене» (Уоррен Баффетт)

Успешных инвестиций!

P.S. И если даже произойдет, чудесным образом, обвал американского рынка, то я использую его для покупки.

В чем прелесть регулярных инвестиций с постоянными покупками — Вы будете делать лучше результат на истории, чем «активные инвесторы», которые используют мифический тайминг. И намного спокойнее...