Antira
2
All posts from Antira
  Antira in Antira,

Есть на российском рынке один недооценённый МРСК.


         Это МРСК Центр — растёт он медленно, а дивиденды платит больше других. Вот и сейчас показав достойную чистую прибыль за первое полугодие по мсфо в 2,728 млрд. руб (это на 10% больше аналогичного периода прошлого года) он почти не вырос в отличие от МРСК ЦП, хотя EBITDA у Центра значительно больше чем у ЦП. Поэтому в перспективе МРСК Центр должен догнать МРСК ЦП. У них даже месячные графики одинаковые- сейчас из-за того, что МРСК ЦП показал за первое полугодие чистую прибыль в районе 6 млрд. образовалось серьёзное отставание МРСК Центр от МРСК ЦП (можно сказать — историческое отставание), но год ещё не закончился! :) По РСБУ МРСК Центр показал чистую прибыль 1,945 млрд. (более 2-х раз больше аналогичного периода прошлого года), соответственно возможные дивы будут значительно больше чем за 2016 г., которые составляли 0,04421 руб (примерно дивидендная доходность 10% к цене закрытия реестра). Да- откуда могут взяться деньги на значительные дивы? Например, за счёт сокращения инвестиционной программы — в 2017 г. на 833 млн. руб, в 2018 г. на 2338 млн.руб, в 2019 г. на 1566 млн.руб, в 2020 г. на 2091 млн.руб. Дополнительная сумма на дивы в 2 млрд.  может удвоить прошлогодние дивы и рыночный ценник на МРСК Центр тогда будет не меньше рубля.  Да  и исходя из годовых среднестатистических соотношений цен между МРСК Центр и МРСК ЦП справедливая цена тоже на 1 руб показывает .