ForexModel
0
All posts from ForexModel
  ForexModel in ForexModel,

Рекомендации по акциям от экспертов

Хорошие новости не всегда добавляют плюсов эмитенту. К возможной покупке «Седьмого континента» эксперты отнеслись скептически

ПОКУПАТЬ
Акции Полиметалл
целевая цена: $8 текущая котировка: $6

Доводы Компания продолжает радовать новостями. Помимо отличных результатов деятельности за 2008 г. и сведенных на нет сомнений относительно выплат долгов эмитент представил хорошие результаты первого аудита ресурсов по стандартам JORC на месторождениях Биркачан и Ороч. Это наиболее перспективные активы рудника Кубака, приобретенного недавно у Kinross Gold. Так, ресурсы Биркачана составляют 1,5 млн унций золота (2,6 г золота на 1 т руды), запасы Ороча — 410 000 унций (6,6 г на 1 т). Аналитики ИК «Ренессанс Капитал» повысили стоимость портфеля геологоразведочных проектов с $60 млн до $240 млн. В плюсах — предполагаемое увеличение стоимости золота, поскольку в краткосрочной перспективе причин для изменения конъюнктуры нет. Эксперты заключают, что акции эмитента наиболее интересны для инвестиций в сравнении с крупными международными игроками, а также переоцененными, исходя из рассчитанной целевой цены, бумагами «Полюс Золота». TP повышена с $6,1 до $8. Рекомендация — покупать.

Сомнения В Банке Москвы новость об увеличении запасов считают отыгранной. В день публикации данных котировки выросли на 10%, и даже в случае восстановления рынка металлов из-за своей перегретости бумаги рывка не совершат. TP ($4,18) и рекомендация «продавать» подтверждены.

Aвтор ИК «Ренессанс Капитал», Банк Москвы

ПОКУПАТЬ
ADR СТС Медиа целевая цена: $9,9 текущая котировка: $2,8

Аналитики отмечают, что фаза активной девальвации рубля, скорее всего, подходит к концу. Так что инвесторы начнут присматриваться к акциям эмитентов, пострадавших от удешевления национальной валюты. В медиасекторе среди аутсайдеров оказались бумаги «СТС Медиа», просевшие за последние полгода на 84%. При этом по EV/EBITDA (3,4) и P/E (5,2) на 2009 г. акции торгуются с дисконтом 59 и 54% к среднеотраслевому значению. Беспокойство же по поводу сокращения выручки от телерекламы ослабевает. В случае с «СТС Медиа» около 60% поступлений обеспечивают многолетние контракты с крупными корпорациями. TP — $9,9, рекомендация — покупать.

Aвтор ИК «ЮниКредит Секьюритиз»

ДЕРЖАТЬ
акции Аэрофлот целевая цена: $2,02 текущая котировка: $0,65

Компания представила данные по объему перевозок в январе 2008 г., которые оказались лучше показателей сектора. Количество пассажиров, перевезенных «Аэрофлотом» и дочерними компаниями, сократилось только на 2,5%, до 740 100 человек, а пассажирооборот оказался на уровне годичной давности. Материнская компания продемонстрировала увеличение показателей соответственно на 0,3 и 2,6%. Результаты группы пострадали из-за заметного сокращения чартерных рейсов «дочек» — «Аэрофлот-Дон» и «Аэрофлот-Норд». В «Тройке Диалог» опубликованные результаты в целом оценивают позитивно. Рассчитанная TP ($2,02) и рекомендация «держать» подтверждены.

Aвтор ИК «Тройка Диалог»

ПРОДАВАТЬ
акции Седьмой континент
целевая цена: $5 текущая котировка: $6,7

Французская Carrefour сделала Александру Занадворову, бенефициару «Седьмого континента», предварительное предложение о продаже им 74,8% акций предположительно за $560 млн. Этого будет достаточно для погашения кредита, по которому мажоритарий осенью 2008 г. получил margin call. Исходя из суммы сделки, EV/EBITDA составляет 7,5-8, тогда как среднее для сектора — 4-5. Впрочем, окончательное предложение будет сделано через 3-4 недели, а пока стратег ведет переговоры с миноритариями о выкупе долей. Аналитики заключают, что до поступления подробных разъяснений оценивать перспективы сделки преждевременно. TP — $5, рекомендация — сокращать.

Aвтор «Уралсиб Кэпитал»

Примечание: значения текущих котировок — цена последней сделки или предложения на покупку по данным на 26.02.09. Источник: РТС, NASDAQ.