Сергей Романчук
1
All posts from Сергей Романчук
Сергей Романчук in Сергей Романчук,

Возможен ли отказ от Libor?

Ставка Libor имеет рисковые компоненты: премию за ликвидность и премию за кредитный риск. В России эта ставка - аналог Mospime, в то время как Sonia - аналог Ruonia. Обсуждение возможности отказа от Libor началась несколько лет назад, в связи с рядом скандалов о манипулировании фиксингом со стороны контрибьютеров индексов. Прямого экономического эквивалента Libor нет, но возможна его замена на другие индикаторы рынка процентных ставок, например процентных свопов, с учетом их экномической разницы (в цене свопов рисковые компоненты отсутствуют). Вместе с тем стоит дождаться официальных рекомендаций на этот счет от английского регулятора. В итоге по сути придется переписывать каждый контракт, заключенный сейчас и действующий после 2021 года, но скорее всего будет возможность сделать это по единым стандартам, которые будут выработаны в ходе дискуссии между рынком и регулятором.

На графике GBP3MLIBOR и GBP3MOIS.

https://www.bloomberg.com/news/articles/2017-07-27/libor-to-end-in-2021-as-fca-says-bank-benchmark-is-untenable-j5m5fepe

http://www.rbc.ru/finances/27/07/2017/5979e2e09a794705c2a32c26

FB