Forecast came false

Tyson Foods. Краткосрочная техническая цель − $45.
20 november 2014

Tyson Foods (TSN) – американская компания, являющаяся крупнейшим производителем мяса птицы, говядины и свинины. Компания поставляет свою продукцию в более чем 130 стран мира. На более чем 400 предприятиях компании работают около 115 тыс. сотрудников.

Недавно компания опубликовала позитивный отчет за 4 квартал 2014 финансового года. Квартальная выручка выросла на 13.6% г/г, скорректированный EPS вырос на 24.3% г/г, оказавшись на 13.7% лучше ожиданий аналитиков. Драйвером роста выручки стали продажи говядины (+18.3% г/г) и готовых продуктов (42.8% г/г), что связанно как ростом объема производства, так и с ростом цен. Кроме того, на рост выручки сегмента готовых продуктов повлияла недавняя покупка компании Hillshire Brands. Также надо отметить высокие темпы роста операционной рентабельности сегмента производства свинины, операционная маржа которого выросла за год на 1.2 п.п. с 4.9% до 6.1%.

TysonFoods генерирует значительный денежный поток, что позволяет выплачивать солидный дивиденд. Так размер квартального дивиденда за 4 квартал составил $0.10 (+33% г/г), что соответствует дивидендной доходности в 0.9%.

Синергия от покупки Hillshire Brands будет продолжать оказывать позитивное влияние на финансовые результаты компании. Так, по оценкам руководства Tyson Foods, в 2015 г. синергия ставит $250 млн., а в течение 3-х лет − $500 млн. Согласно прогнозу компании на 2015 финансовый год, выручка ожидается в районе $42 млрд. (+11.7% г/г), скорректированный EPS− в районе $3.3-3.4 (рост на 12.2-15.6%).

Увеличение дивидендных выплат, новые приобретения компании будут способствовать росту курсовой стоимости акций TysonFoods в среднесрочной перспективе. Среднесрочная фундаментальная оценка − $47. Краткосрочная техническая цель акций компании − $45.

Answered:
4 people

Tyson Foods. Краткосрочная техническая цель − $45.

Agreed
3 people
Disagreed
1 person