Kisljuk
26
All posts from Kisljuk
Kisljuk in Kisljuk,

Создание капитала и его управление. Часть 1.

Лучшее время для продажи акций – никогда (с) Уоррен Баффет.

 
Сегодня, я как и обещал, хочу поделиться с вами наработками, идеями, наблюдениями и плагиатом :), главная цель которых – показать то, как обычный человек без больших знаний о рынке и относительно небольших начальных капиталов может сгенерировать вожделенную сумму на своём банковском счёте.
 
Сразу скажу – те, кто зашли увидить 100% за месяц, форекс и фортс братья могут дальше не читать. Я отвожу инвестициям (а не спекуляциям) и накоплениям очень важную часть в жизни современного человека. Надо просто закрыть глаза и перестать мечтать о +100500% и о том, что после прочтения пары десятков книг по техническому анализу и/или другим техникам вы сможете «работать когда вам удобно по часу-2-3 в день и жить на Мальдивах». Создание богаства (капитала) требует времени и интеллекта. (я говорю о легальных путях, приватизацию 90ых не считаем). И начинать нужно чем раньше, тем лучше.
 
Накопление капитала это ступенчатый процесс. Приготовьтесь к работе, не найдетесь на халяву. Халявы не бывает. Не бывает «охереть как ему повезло». 99 из 100 таких «везунов» очень много работали, и это, наконец, выстрелило.
 
В зависимости от того, кто вы (и каковы ваши возможности) вам надо решить несколько базовых вещей – вашу степень рискоустойчивости (это отразиться в каком виде вам лучше создавать и накапливать капитал – акции, облигации, недвижемость) и ваше желание/нежелание самостоятельно этим заниматься.

В любом случае, вариантов масса.
 
В данном же материале я хотел бы подробно осветить как можно, занимаясь самостоятельно и следуя простым правилам, достичь успеха в этом деле. (я предложу несколько уровней сложности от самого простого к самому сложному, полупрофессиональному в нескольких частях блога).
 
1.     Вариант вложений только в акции для человека с устойчивым доходом (легко).
 
Итак, я в прошлой статье продемонстрировал центральную идею что акции это производственный актив. Компании, работая, создаёт, как это лучше сказать, «добавочную стоимость» - прибыль. Если компания прибыльна и является стабильной (лучше нецикличной), имеет нормальное качество корпоративного управления и хороший бухгалтерский баланс, то, я делаю вывод, что рыночная капитализация компании будет расти в долгосрочном периоде. (5 лет + ). Никакие кризисы, коллапсы финансовых систем не отменят то, что люди кушают, ходят в магазины, покупают услуги и товары. Количество людей растёт с каждым днём. Инфляция будет также индексировать акции как и другие продукты, пусть и с временным лагом. Это подводит к первому выводу: можно найти компанию, отвечающую этим требованиям и вложить в неё. Но, например, человек, в этом всём разбирается слабо и не настроен сильно рисковать в попытках «переиграть индекс» (что делает меньше 10% участников торгов). Человек так же неуверен в управляющих ПИФами. Что же делать в таком случае? Самый простой вариант – купить акции входящие в индекс ММВБ и быть одним из тех 13% на рынке кто получает доход на уровне индекса, что не так и плохо. Как я сказал, в долгосрочной перспективе (5 лет и больше) индекс будет выше сразу по нескольким причинам. То, что сейчас кажеться заоблачными высотами, когда-то будет достигнуто.
 
Только можно значительно увеличить свою потенциальную прибыль путём нетрудных манипуляций! Портфельная теория Марковица советует выбирать инструменты с самой низкой волатильностью во избежания риска крупной просадки. Если вы вложили один раз, то всё верно. Но, гораздо интереснее станет результат если влаживать с определённой периодичностью в инструменты с повышенной волатильностью, причём влаживать больше при крупных падениях цен. (например если цены растут или на месте, то влаживаете 100 долларов в месяц, если цены падают на 10% от максимума по которому вы покупали, вы влаживаете 150 долларов, если 20% то 200. в случае просадки как в 2008, просто ложите по 200 дальше). Таким образом средняя стоимость покупки будет ниже средневзвешенной за этот период. Даже в случае падения рынка (например 2011 год) вы выйдете с гораздо меньшими потерями чем сам индекс (ещё же и дивиденды!) и окажетесь в кругу тех единиц что переигрывают индекс.
 
Я не поленился, и посчитал, что бы получилось если бы вы инвестировали по этой схеме (сделаем так: 10 лотов если растём или стоим на месте, 15 если -10%, 20 если -20%) в индекс ММВБ в течении 2011 года (не самое удачное время, верно?):
 
11.01.11: Покупаем 10 лотов за 16880 руб.
01.02.11: Покупаем 10 лотов за 17234 руб.
01.03.11: Покупаем 10 лотов за 17778 руб.
01.04.11: Покупаем 10 лотов за 18136 руб.
03.05.11: Покупаем 10 лотов за 17418 руб.
01.06.11: Покупаем 10 лотов за 16667 руб. (10% диапозон чуть-чуть не достигнут)
01.07.11: Покупаем 10 лотов за 16665 руб.
01.08.11: Покупаем 10 лотов за 17111 руб.
01.09.11: Покупаем 20 лотов за 31084 руб.
01.10.11: Покупаем 20 лотов за 27298 руб.
01.11.11: Покупаем 20 лотов за 29972 руб.
01.12.11: Покупаем 20 лотов за 30002 руб.
 
Средняя по портфелю: 256243 руб. / 160 = 1601 руб средняя цена приобретения. На момент 30.12.11 это было не совсем хорошо, но возьмём даже сейчас – мы вышли в 0, без учёта дивидендов. Индекс просел на 17% за год, мы просели на 12.5% без учёта дивидендов. Отмечу отдельно что вы не платили сто тысяч раз комиссию брокеру и почти не тратили своё время. Однако стратегия не на год и не на два. По итогам 4-5 лет она значительно обгонит индекс и вы попадёте в 5-9% круг «обыгрывающих индекс». Абсолютно не напрягаясь и не вникая. Как по мне, хорошая составляющая инвестиционного портфеля современного человека. Деньги должны быть инвестированы (по возможности) в разные продукты.
 
Отмечу серьёзный минус этой системы: горизонт. Деньги нельзя достать без (порой существенных) потерь в любой момент.
 
Итак, самый простой способ – покупать индекс с фиксированной периодичностью и «пираммидиться» при просадке.
 
В следующих заметках я опишу более утончённые методы управления капиталом, когда человек может (и главное хочет) уделять больше времени подробному анализу.