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伯南克不排除QE3 焦点转向欧银购债

美联储主席伯南克在杰克森霍尔发表演讲时指出,美国就业市场停滞非常令人忧心,央行可以在必要时采取更多量化宽松措施以协助经济增长。伯老虽未承诺QE3,但他强调央行已准备好购买更多资产。市场认为唯一的问题在于,是否会在今年9月中或12月施行。伯老指出,QE的效益大于其成本,并力排反对进一步宽松的声浪,并指出此举能为经济复苏提供实质性支撑,暗示QE3的必要性。

受伯老讲话影响,美元先涨后跌,美元指数盘中重挫至三个月低点80.96,目前在81.25一线运行。周一(9月3日)亚市早盘,欧元/美元持稳在1.2550上方,上周五一度突破1.26关口,探至八周高点1.2636。目前汇市焦点转向本周四欧洲央行召开的货币政策会议上,市场期待德拉基作出关键政策决定,即宣布购债方案细节,欧元本周面临新一轮考验,同样,美元亦面临美国8月非农就业报告试炼。

 

市场等待德拉基购债方案细节

 

目前投资者正在等待欧洲央行9月6日召开会议,从中寻找政策转向的信号。越来越多的投资者预计欧洲央行或宣布降息,并且还将提供如何降低借贷成本以支撑欧洲陷入困境中的经济体的购债方案细节。

 

不过,此前有报导称,一向反对欧洲央行购债的德国央行(Bundesbank)行长魏德曼考虑辞职来表达抗议。尽管魏德曼对这一报导不予以置评,但分析师认为欧洲央行本次会议宣布购债细节不太靠谱。

 

道明证券(TD Securities)研究分析师Rich
Kelly表示,欧洲央行本周可能会再次令市场失望,因为市场万分期待的新购债计划可能并不会在9月初欧洲央行货币政策会议上提出。虽然市场预计欧洲央行最终能推出令外界满意的购债计划来解决欧债问题,但不是这次会议上。

 

Kelly指出,市场最为厌恶的即等待和不确定性。比如央行新购债计划推出的不确定性,比如市场仍需继续等待西班牙做出是否需要全面请求纾困的决定。

 

欧洲央行是否将在本周宣布购债行动充满不确定性,再加上美联储是否最终会进一步放宽货币政策也存在疑问,受此影响,过去几周欧元的涨势可能会被打断。自7月24日以来,欧元已经累计上涨了超过4%,上周五更是在近乎两个月的时间里首次升破1.26美元。

 

Standard Life Investments投资主管Ken
Dickson表示,他预计近期欧元走强的势头将在未来几天逐渐消失,近期建立的任何美元空头头寸都将遭到平仓。

 

美元将迎来美国非农报告考验

 

美国劳工部将于北京时间本周五(9月7日)公布8月非农新增就业人口及失业率,市场预计本次非农新增就业人口为15.0万人。7月新增人口为16.3万人,好于市场预期,但失业率却窜升至8.3%。

 

美联储主席伯南克上周五在杰克森霍尔演讲中重点表达了对就业市场的担忧。他表示,不排除以再次祭出新一轮量化宽松来提振经济增长与降低失业率。

 

国际战略与投资集团政策研究主任Roberto
Perli表示称,伯南克强调就业市场状况,令外界尤为关注9月7日将出炉的8月非农就业报告。“伯老讲话没有透露任何我们还不知道的信号,但同时也没有去除任何已知的信息。美联储进一步购买资产很可能只是时间问题。”

 

Newedge USA芝加哥外汇交易组负责人George
Dowd表示,目前来看,伯南克似乎更加倾向于尽早采取行动。在欧元于8月份上涨之后,Dowd一直在寻求押注欧元走势逆转的机会,除非美联储的政策立场发生变化。他称,对于他而言,下一个需要重点关注的就是美国8月非农就业人数。

 

澳、加、英三国央行料按兵不动

 

除欧洲央行召开货币政策会议外,澳洲联储(RBA)、加拿大央行(BOC)、英国央行(BOE)相继召开货币政策会议并公布最新利率决议。同时欧洲和亚洲方面还将公布大量的经济数据报告,可能会影响到市场的走势。

 

澳洲联储将于周二(9月4日)12:30召开货币政策会议,并宣布最新利率决议,市场普遍预计该联储将按兵不动,维持基准利率3.50%不变,因澳洲联储称,此前几轮降息效应需要一段时间显现。

 

加拿大央行将于北京时间周三(9月5日)21:00召开货币政策决议并公布利率决议,市场普遍预计该央行仍维持基准利率1.0%不变。预计该央行货币政策声明论调继续显现鹰派,料提振加元

 

英国央行(BOE)将于北京时间周三开始召开为期两天的货币政策会议,并将在周四(9月6日)宣布利率决议,市场普遍认为该央行将继续维持0.5%及3750亿英镑资产购买规模不变,因以金恩为首的货币政策制定者将继续观察上次采取扩大宽松规模后的经济运行状况。

 

此外,欧元区制造业PMI将于9月3日公布,而澳大利亚也将在9月5日公布其第二季度国内生产总值(GDP)。