Информагентство Финам
2
All posts from Информагентство Финам
Информагентство Финам in Финам,

Показатели прибыли "Энел Россия" улучшились

По итогам 1П 2017 выручка "Энел Россия" увеличилась на 5% г/г до 34,822 млрд руб. несмотря на снижение отпуска электроэнергии на 4,1% г/г. Основным фактором роста стал рост платы за мощность и тарифов. Прибыль EBITDA составила 8 631 млн руб., (+44,5% г/г). благодаря увеличению платы за мощность, а маржа EBITDA повысилась до 24,8% с 18,0% в 1П 2016. Чистая прибыль, относящаяся на долю акционеров, подскочила более чем в ~4,5 раза до 4,3 млрд руб. на фоне существенного сокращения финансовых расходов и контроля за операционными расходами.

Рентабельность собственного капитала повысилась до 22,8%, оставаясь одной из самых высоких в российской генерации. Чистый долг увеличился на 21% к/к (в основном за счет снижения денежных средств) до 21,2 млрд руб. или 1,32х EBITDA.

В целом это хорошие данные, и мы с интересом смотрим на акции "Энел России", но после существенного роста акций с момента нашей первоначальной рекомендации 4 июля 2017 г. (+13%) и выхода новой отчетности мы ставим рекомендацию по бумагам "Энел Россия" на пересмотр.



Малых Наталия