ForexModel
2
All posts from ForexModel
  ForexModel in ForexModel,

Российский рынок продает акции прежних лидеров роста

В четверг, 24 декабря, внешний фон снова позволял российскому рынку продемонстрировать положительную динамику, однако повышения цен вновь не произошло – открытие сессии гэпом вверх сменилось распродажами. Снижение акций происходило в течение почти всего дня, при этом аутсайдерами стали прежние лидеры роста - привилегированные акции Сбербанка (-5%) и бумаги МРК, в частности "Уралсвязьинформа" (-5,37%) и "Сибирьтелекома" (-4,57%). Покупки возобновились лишь с началом сессии в Америке.

На биржах США в четверг наблюдался рост пятую сессию подряд – предновогоднее ралли в самом разгаре. Более того, американские индексы обновили внутригодовые максимумы. Заметно подросли в стоимости и товары. Один лишь российский рынок продолжал фиксировать длинные позиции перед продолжительными каникулами. Объемы торгов снизились еще заметнее, а большая часть игроков, по-видимому, решила отстраниться от рынка и посмотреть на его динамику со стороны. Не смогло оказать поддержку отечественным индексам даже ралли на валютном рынке, где продолжилось укрепление российской валюты - котировки доллара опустились ниже отметки 30 руб., а рост рубля превысил 50 коп.

Цены на нефтяные фьючерсы Brent и Light Sweet в четверг снижались из-за технических продаж после заметного роста накануне на фоне информации о сокращении в США запасов сырой нефти и производных энергоносителей. Напомним, в среду цена нефти WTI повысилась на 3% и достигла максимального значения более чем за три недели, а Brent подорожала на 2,7% - до максимума более чем за две недели. В первой половине торгов 24 декабря рост цен на нефтяные фьючерсы продолжился под влиянием факторов предыдущего дня. Однако активные покупки прекратились после того, как рост цен относительно уровня начала дня превысил 1,2%. Игроки приступили к коррекции своих открытых позиций и фиксации прибыли, образовавшейся за предыдущие две сессии. Тем не менее поддержку сырьевому рынку продолжала оказывать ситуация на Forex, где доллар с начала дня заметно подешевел относительно евро и других валют.

По итогам торговой сессии 24 декабря индекс ММВБ снизился на 1,14%, до 1351,19 пункта, а РТС повысился на 0,63% - до 1443,61 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 37,2 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС в четверг достиг 45,9 млрд руб. Из них объем торгов акциями в РТС по итогам дня составил 8,9 млрд руб. (в том числе в RTS Standard - 8,7 млрд руб.).

В секторе нефти и газа преобладали продажи. Акции "Роснефти" подешевели на 1,6%, "Татнефти" – на 0,32%, "Сургутнефтегаза" - на 0,76%, "Транснефти" – на 1,99%, НОВАТЭКа – на 0,36%.

"Газпром нефть" и правительство Ирака в Багдаде 24 декабря парафировали контракт на разработку месторождения Бадра. Стороны планируют выйти на окончательное подписание контракта в начале 2010г. Эта новость оказала поддержку акциям "Газпром нефти" - по итогам сессии они выросли на 0,33%.

Еще один победитель тендера в Ираке - ЛУКОЙЛ намерен вложить в разработку нефтяного месторождения Западная Курна - 2 в течение трех-пяти лет 4,5 млрд долл. Об этом сообщил глава компании Вагит Алекперов. "В перспективе трех-пяти лет мы инвестируем около 4,5 млрд долл.", – сказал он в интервью телеканалу "Вести". Как и "Газпром нефть", ЛУКОЙЛ намерен выйти на подписание контракта в конце января 2010г. Бумаги ЛУКОЙЛа снижались вместе с рынком, подешевев на 0,63%.

Экспорт газа из РФ за 11 месяцев 2009г. сократился в годовом исчислении на 11,2% - до 145,4 млрд куб. м. В страны дальнего зарубежья экспорт газа за 11 месяцев составил 105,5 млрд куб. м, в СНГ - 39,9 млрд куб. м. При этом экспорт газа в ноябре текущего года вырос по отношению к ноябрю 2008г. на 31,8% - до 19,9 млрд куб. м. Восстановление уровня экспорта газа не смогло поддержать котировки бумаг "Газпрома". Они снижались быстрее рынка, и по итогам сессии бумаги концерна потеряли 2%.

В банковском секторе единой динамики не сложилось. Ростом отличились обыкновенные акции Сбербанка, прибавившие 0,58%. В то же время бумаги ВТБ снижались вместе с рынком, подешевев на 0,71%.

В четверг на российском рынке преобладали продажи. Игроки воспользовались наблюдающимся в США всплеском оптимизма, чтобы безболезненно зафиксировать прибыль в преддверии длительных новогодних каникул. По большому счету, 24 декабря была последняя ликвидная сессия на российском рынке в 2009г., поскольку в пятницу католический мир будет праздновать Рождество, а в последнюю неделю перед Новым годом уже и участники российского рынка по традиции перестанут участвовать в торгах.

Значительное снижение котировок российских акций в четверг, 24 декабря, обусловлено, видимо, пересмотром инвестиционных портфелей. Игроки, придерживающиеся пессимистичного взгляда на начало будущего года, предпочли воспользоваться вероятно последним днем с более-менее приличной ликвидностью, чтобы избавиться от бумаг. Оптимисты эти акции, конечно, скупают, но предложение явно превышает спрос. Трудно сказать, как поведет себя рынок в ближайшие дни: он способен как показать рост до максимальных отметок года, так и безболезненно перенести снижение на 3,5%. Мнения экспертов о возможном направлении движения котировок на ближайшие дни разделились. В текущей ситуации будет разумно отказаться от предновогодних спекуляций и совершать сделки исходя лишь из своего видения того, как будет развиваться ситуация на рынке в середине января. К сожалению, по этому вопросу мнения аналитиков также расходятся: одни ожидают роста котировок вследствие формирования портфелей на 2010г., другие - закономерной после бурного ралли в 2009г. коррекции и перекладывания средств в безрисковые активы.

Аналитики ИК "Вестига" ожидают в ближайшие дни позитивной динамики индекса ММВБ ввиду продолжающегося роста цен на рисковые активы по всему миру и снижения оборотов на основных биржевых площадках из-за праздников.

Как отметил аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олег Душин, индекс S&P 500 практически достиг середины диапазона 2007-2009гг. – отметки 1121 пункта и его закрепление выше указанного уровня технически обещает среднесрочный рост. Специалист считает нижней границей текущего диапазона район отметки 1350 пунктов по ММВБ. Открытие сессии в пятницу на российском рынке О.Душин ожидает на позитивной ноте.

Аналитик "Пробизнесбанка" Вахид Валиев советует помнить о том, что предпраздничная "тонкость" рынка предполагает высокие риски волатильности. Поэтому специалист рекомендует агрессивным игрокам продолжать краткосрочно покупать на откатах. Долгосрочным инвесторам следует сохранять выжидательные позиции.

Александр Холостов из ИК "Максвелл Капитал" также считает, что есть смысл открывать длинные позиции, пока инвесторы фиксируют накопленную прибыль. "В скором времени, если восходящая динамика на товарно-сырьевых рынках продолжится, можно ожидать, что отечественный рынок отыграет падение", - говорит эксперт.

Несмотря на отсутствие активности со стороны покупателей на торгах 24 декабря, аналитик УК "Райффайзен Капитал" Cергей Тюканько считает, что российский рынок акций имеет неплохие шансы преодолеть уровень сопротивления 1400 пунктов по индексу ММВБ до конца текущей недели. Катализатором подъема в этом случае способны выступить цены на нефть, возможные позитивные сюрпризы со стороны статданных, а также фактор традиционной сезонности российского рынка акций в предновогодний период.

У главного аналитика ИК "ITInvest" Александра Потавина иной взгляд на сезонность. По его словам, в конце прошедшего года (с 24 по 30 декабря) отечественный рынок падал несколько дней кряду. В 2007г. и 2005г. инвесторы также наблюдали снижение индексов в последние пять сессий перед Новым годом. Однако на начало 2010г. эксперт смотрит с оптимизмом, поскольку в январе рынок получит новые лимиты институциональных инвесторов по бумагам, новые целевые уровни, экономика - новые тарифы (на газ, энергию и связь), а управляющие будут формировать портфели на год.

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

ЛУКОЙЛ: накапливать
Сургутнефтегаз: держать
Газпром: покупать
Сбербанк России: накапливать
Норильский никель: накапливать
МТС: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Банк ВТБ: сокращать