Exodus
4
All posts from Exodus
  Exodus in Exodus,

ТАГМЕТ. В продолжение металлургической темы.

  • ТАГМЕТ входит в ТМК, полный состав производственных предприятий таков:
    • Волжский трубный завод
    • Северский трубный завод
    • Синарский трубный завод
    • Таганрогский металлургический завод
    • TMK IPSCO
    • TMK-ARTROM
    • TMK-RESITA
    • ТМК-Казтрубпром
    • ТМК-КПВ  
    • Из них более-менее ликвидным является ТАГМЕТ, правда в свободном обращении всего около 4% акций.
    • а теперь Фин. показатели заводов :
    • Волжский. выручка за 3 мес 2010  33 млрд, , чистая прибыль 3 млрд, основные средства 11 млрд, притом новое оборудование было введено в строй в 2009 г, что позволило увеличить ОС с 4 до 10, млрд, выручка правда от этого не выросла, кредиты 18 млрд. руб.
    • Северский. выручка 16, 3 млрд, ЧП 26 м.р., ОС 14 млрд, новое оборудование на 9,6 млрд введено в строй в 2009, кредиты 12 млрд
    • Синарский. выручка 15,7 млрд., убыток 700 млн, , ОС 4,5 млрд, незавершенного строительства на 700 млн, значит работают на старье  и потихоньку латают дыры, кредиты 7,8 млрд
    • ТАГМЕТ. выручка 16 млрд, убыток 97 млн, годом ранее - 400 млн, т.е. динамика положительная, ОС 12,6 млрд + незаверш стр-во на 5,6 млрд. Также ввод в строй нового оборуд-я на 7 млрд был в 2009 г., кредиты 7,2 млрд.
    •  
    • Резюме. У ТАГМЕТА выручка сопоставима с СТЗ и СинТЗ. Предполагаю, что по итогам 2010 г будет небольшой убыток в 10 млн или даже прибыль. Кредитная нагрузка самая маленькая из группы, соответственно процентные платежи меньше, чем у других. Ввиду недавнего перевооружения есть перспективы увеличения выручки. Вот только не знаю, где какие трубы применяются, и какой проект какой-нибудь нефтяной компании позволит загрузить мощности. Текущая капитализация 12 млрд, что равняется сумме ОС.
    •  
    • Вот написал все это. А выводы сделать не могу. Покупать или нет? Или лучше ВМЗ? Конечно у группы ТМК большой долг и нужно выводить акции на большой рынок, а для этого нужно нарастить выручку и прибыль у ТАГМЕТА и СТЗ, на это уйдет года 2.
    •